Hungarian government scraps price cap on fuels as shortage worsens



By Krisztina Than

BUDAPEST, Dec 6 (Reuters) - Hungary's government scrapped a price cap on fuels on Tuesday after a lack of imports and panic buying led to fuel shortages across the country in the past days that oil and gas group MOL said created a "critical situation."

Prime Minister Viktor Orban's chief of staff told a briefing late Tuesday the government had to abolish the price cap, which was introduced a year ago, at MOL's recommendation immediately. The price cap was set to expire at the end of December.

"We could not wait any longer... as this is the only way to ensure security of supply," Gergely Gulyas told a joint briefing with MOL Chairman and chief executive Zsolt Hernadi.

Gulyas said the ending of the price cap will boost inflation but did not give an estimate. Hungary's annual inflation is already running above 21%.

MOL said earlier on Tuesday that the only solution to alleviate the serious fuel shortage was to create the conditions for increased imports, as MOL was not able to import any more products, while its Danube refinery was still undergoing maintenance and running at 50-55% capacity.

Foreign players have cut fuel shipments to Hungary since the government capped the price of petrol and diesel at 480 forints ($1.22) per litre a year ago, as part of Orban's measures to shield households in the run-up to parliamentary elections in April 2022, which his party won with a landslide.

In July, the government had to narrow the scope of eligibility, and since then the fuel price cap has applied to drivers of privately owned vehicles, farm vehicles and taxis.

"About a quarter of our filling stations have run completely out of stock," Hernadi said. He said it would take up to two months to restore imports, and stability. But the scrapping of the price cap would help alleviate the shortage on the market within a few days, he said.

The price of petrol will rise to about 640 forints per litre, while the price of diesel will be 699 forints.

Hernadi said MOL had also started ramping up crude oil processing at its Danube refinery. He also said MOL had to prepare for February when an EU ban on Russian oil product imports will lead to lower diesel supply in Europe. ($1 = 392.2900 forints)
Reporting by Krisztina Than; Editing by Mark Porter and Lincoln Feast.

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.