Hungary's inflation eases for fourth month but stuck above 20%
June 8 (Reuters) -Hungary's headline inflation fell more than expected to 21.5% year-on-year in May, easing for a fourth straight month and keeping a path open for the central bank to further unwind some of its sharp interest rate hikes of the past two years.
Hungarian inflation has stood above 20% since September and been the highest rate in the European Union in recent months amid scorching food prices, but analysts and central bankers expect it to fall in the second half of the year.
Hungary's Economic Development Minister Marton Nagy said in an interview with website vg.hu this week that inflation will slow to single digits by end-2023, allowing the central bank to sharply cut interest rates by next spring.
The central bank took an initial step in easing monetary policy last month by reducing its one-day deposit rate - which has helped keep the forint currency strong - by 100 basis points to 17%. Its base rate of 13% remains the highest in the EU.
May price data could make it easier for the central bank to continue its cautious policy easing, analysts said.
"In general the data gives more confidence to the central bank to continue its gradual and cautious easing cycle," said Peter Virovacz, an analyst at ING.
But he said the central bank was unlikely to change the pace of easing despite and would probably stick to a 100 bps cut in its one-day deposit rate at its upcoming June meeting.
Hungary's economy tipped into recession in the second half of last year.
The central bank has previously faced pressure from Prime Minister Viktor Orban's government to cut the cost of credit amid the economic slowdown.
Last month, a Reuters poll forecast the bank would proceed with 100 basis points of cuts over the coming months, aligning its 17% one-day rate with the base rate by the autumn.
The central bank will publish fresh inflation forecasts on June 20.
Reporting by Jason Hovet in Prague and Krisztina Than in Budapest; Editing by Christina Fincher
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
