Iron ore hits 6-week high on China property support bets
By Enrico Dela Cruz
June 5 (Reuters) -Dalian and Singapore iron ore futures climbed to their highest in six weeks on Monday, with traders betting on a recovery in demand as top steel producer China was reportedly working on new measures to support its property market.
Regulators were considering a package of measures including further relaxing restrictions for residential purchases, Bloomberg News reported on Friday, citing people familiar with the matter.
China has recently rolled out supportive measures for the struggling sector, a key driver of steel demand and considered a pillar of the nation's economy, but the policy action seemed inadequate to sustain a rebound.
Disappointing Chinese indicators have also fanned hopes for additional policy intervention, analysts said.
The most-traded September iron ore on China's Dalian Commodity Exchange DCIOcv1 rose as much as 3.6% to 770 yuan ($108.44) a tonne, its strongest since April 20.
On the Singapore Exchange, iron ore's benchmark July contract SZZFN3 climbed by up to 4.0% to $108 a tonne, its highest since April 21.
"There appears to be two camps for iron ore traders at the moment, those who are betting on immediate intervention and those who favour prolonged economic pain before China takes action," Navigate Commodities managing director Atilla Widnell said.
"Even if the Chinese government were to intervene with fiscal and/or monetary stimulus, there would be a foreseeable time lag before it would have a meaningful impact on steel demand."
Navigate Commodities has set a short-term target of $98.20-$102.40 a tonne CFR China for iron ore.
Analysts also expect the summertime slowdown in Chinese construction activity beginning June to curb iron ore demand and prices.
Rebar on the Shanghai Futures Exchange SRBcv1 was up 2.5%, as of 0233 GMT, hot-rolled coil SHHCcv1 climbed 2.4%, wire rod SWRcv1 added 0.4%, while stainless steel SHSScv1 dipped 0.4%.
Coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 on the Dalian exchange rose 1% and 1.8%, respectively.
Reporting by Enrico Dela Cruz in Manila; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
