Japan PM Kishida vows new steps to beat inflation as approval ratings slide



*

Revitalising economy a top priority - PM Kishida

*

Govt to compile spending package by end-Oct - Kishida

*

Steps to target rising utility bills, inbound tourism

*

Kishida's disapproval rating rises to 50% - Asahi poll

By Leika Kihara

TOKYO, Oct 3 (Reuters) - Japanese Prime Minister Fumio Kishida on Monday vowed to take steps to cushion the economic blow from rising inflation and boost inbound tourism to maximise the benefits from a weak yen, in a fresh attempt to prop up his sliding approval ratings.

Dealing with rising living costs and the fallout from the yen's recent sharp falls will be among steps the administration will focus on, Kishida said in a policy speech to parliament, stressing that revitalising the economy was his "top priority."

"A big challenge Japan will face toward next spring is the risk of a sharp rise in electricity bills. We will take unprecedented, bold measures that directly ease the burden on households and companies," he said.

The government will compile a package of measures by the end of this month to ease the pain from rising inflation, he added.

A year since becoming prime minister, Kishida has seen his popularity plunge due to revelation of his ruling party's ties with a controversial religious party. He is also under pressure to ease the pain from a weak yen, which boosts exporters' profits but hurts households by inflating the cost of importing already expensive raw material prices.

A poll by the Asahi newspaper showed on Monday that disapproval for Kishida's administration rose to 50% in October from 47% in September, exceeding the approval rate of 40%.

As part of measures to boost the benefits from a weak yen, Kishida said Japan will fully open borders to overseas visitors from Oct. 11 to revitalise inbound tourism.

"We will powerfully pursue policy measures to maximise the benefits of a weak yen," with a target of having foreign tourists spend over 5 trillion yen ($35 billion) in Japan annually, he said.

Attracting chip and battery plants, and promoting exports of agriculture products would also be among the steps Japan would take to gain from the weak yen, Kishida said.

Japan's core consumer inflation hit 2.8% in August, exceeding the central bank's 2% target for a fifth straight month, as price pressure from raw materials and the weak yen broadened.

Keen to keep supporting a fragile economy, the Bank of Japan has shown no intention of tweaking its ultra-low interest rates that are driving down the yen.

The government intervened in the foreign exchange market last month to prop up the yen, and hopes to mitigate households' pain from rising prices with subsidies and pay-outs.

But analysts doubt whether Kishida's spending plan would help revitalise the economy, or his falling popularity.

"Kishida is paying the price for putting off important decisions on economic and energy policies," said Yasuhide Yajima, chief economist at NLI Research Institute in Tokyo.

"His ruling party has failed to push through structural reforms. That's making it difficult to address problems now being exposed by the COVID-19 pandemic and the weak yen."

($1 = 144.7500 yen)
Reporting by Leika Kihara; Editing by Ana Nicolaci da Costa


Najnowsze wiadomości

Wall Street Journal - Dec 9

A
C
G
M

New York Times business news - Dec 9

A
M

Tokyo's Nikkei share average closes up 1.18%

J

Asian shares higher as dollar retreats, risk events abound

E
U
G
J
O
B

UK Stocks-Factors to watch on Dec 9

B
U

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.