Lessor Avolon sees sharp air travel recovery but no quick supply fix
Adds details, quotes
By Tim Hepher
PARIS, Feb 9 (Reuters) -China's reopening is driving demand and lifting leasing rates paid by airlines for passenger jets, but doubts remain over the capacity of planemakers to keep up, the head of one of the world's largest aircraft leasing firms said on Thursday.
Dublin-based Avolon said alongside higher underlying annual earnings it is sticking by a recent forecast for a recovery in global traffic to 2019 levels by June and is already seeing rising demand for wide-body jets.
"We remain confident about that forecast. We've seen already the dramatic ramp-up in activity in our fleet and other lessors' fleets within China," Chief Executive Andy Cronin told Reuters.
"The international network will understandably take a little bit more time to ramp back up. But from talking to our airline customers in China, they're already seeing really strong demand."
The International Civil Aviation Organization on Wednesday predicted a complete post-pandemic air travel recovery in 2023, while the International Air Transport Association, which represents airlines, is predicting full recovery in 2024.
Avolon reported a five-fold increase in adjusted net profit to $253 million for 2022, despite a sharp drop in unadjusted profit on a previously reported impairment charge for jets effectively detained in Russia following sanctions over Ukraine.
Cronin, who stepped up to become CEO last year after founder Domhnal Slattery retired, warned there would be no quick fix to the aircraft delivery delays that threaten to dampen the industry's recovery as planemakers wrestle with weak supply chains.
Cronin kicked off a volley of protests about last-minute delays from lessors at their annual summit in Dublin last month.
"It makes it exponentially more difficult to manage a business when you just don't know what you're going to be at or when you're going to get it," Cronin told Reuters on Thursday.
Airbus is expected to announce a flatter production plan next week to tackle industrial issues. A senior Airbus executive urged suppliers to carry more stocks on Wednesday, though industry sources have also pointed to some internal bottlenecks.
"We know where we stand based off the current plan," Cronin said, when asked if Airbus and Boeing had finalised 2023 schedules.
"The constant problem is the plan may continue to evolve as we move through the year. And it's that fear of the unknown that is driving a lot of the anxiety in our customer base."
Plane giants last month rejected the criticisms, with a Boeing executive telling the Airline Economics conference that restoring production was "not as easy as an on/off switch".
Reporting by Tim Hepher; editing by Jason Neely, Kirsten Donovan
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
