LME hopes to resume nickel trade in Asian hours in two weeks -executive



*

LME explores potential need for class 2 nickel reference pricing

*

Oliver Wyman nickel review to be published in Dec

By Mai Nguyen

SINGAPORE, Nov 28 (Reuters) - The London Metal Exchange (LME) hopes to resume trading of its nickel contract during Asian hours within the next two weeks, an executive said on Monday.

The world's largest and oldest forum for trading metals, the LME was forced to suspend the nickel market and cancel all trades on March 8, after prices spiked more than 50% to hit a record above $100,000 a tonne within a few hours.

"We're very, very determined in focusing on helping rebuild liquidity in our nickel contract," Robin Martin, its head of market development, told the LME Singapore Forum.

"We hope to be able to re-introduce trading of our nickel contract during Asian hours as soon as within the next two weeks."

Nickel trading resumed on March 16, when the LME introduced daily price limits, but not during Asian hours.

The debacle was the biggest crisis to hit the exchange, as the suspension left consumers and producers without key benchmark prices and damaged the reputation of the 145-year-old organisation.

"We absolutely do not take our role in this industry for granted and realise that the LME has a lot of work to do to rebuild confidence in our market," Martin said.

In June, the exchange said it had appointed management consultants Oliver Wyman for an independent review of the March incident.

"This review is now close to being finalised and will be published next month," Martin added.

The LME is also exploring appetite for class 2 nickel price referencing.

"We're also discussing with market participants around the potential need for alternative for reference pricing sources for class 2 nickel material, be that nickel pig iron (NPI), ferronickel or nickel sulphate."

The LME nickel contract CMNI3 prices high grade, class 1 nickel.

However, the majority of volume traded these days is class 2 nickel, in the form of lower grade materials such as NPI, ferronickel, mostly produced in Indonesia, or nickel sulphate.

Global demand for nickel, used in batteries for electric vehicles, is expected to surge towards the end of the decade, as the world adopts green energy and electric vehicles.
Reporting by Mai Nguyen in Singapore; Editing by Muralikumar Anantharaman and Clarence Fernandez

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.