Mediobanca makes wealth management push to boost returns
Recasts with details on capital, acquisition strategy, analyst comment, share price
By Gianluca Semeraro
MILAN, May 24 (Reuters) -Mediobanca MDBI.MI will embark on a hiring spree to boost its wealth management sales force by a quarter under a new three-year strategy, as it strives to make the division its main growth driver.
After hunting for years for a wealth management target and studying a bid for Banca Generali BGN.MI, Mediobanca said it would leverage its exposure to the ultra-rich, which is twice the average of other listed asset gatherers, and its advisory business, to close the gap with rivals in terms of size and profitability.
Mediobanca said it would reposition its offer of both liquid and illiquid products and provide investment banking services to rich customers such as business owners.
Total revenues are forecast to rise on average by 6% a year to 3.8 billion euros in 2026, with consumer finance accounting for over a third of the total, followed by wealth management and corporate investment banking (CIB).
Wealth management will be the main contributor to fee income.
After announcing last week the acquisition of London-based tech advisory firm Arma Partners, Mediobanca said it would lift non-domestic CIB revenues to 55% of the total, from 40%, focusing on advisory and reducing risk-weighted assets linked to these activities.
As Chief Executive Alberto Nagel prepares to seek another mandate in the autumn, Mediobanca pledged to boost shareholder rewards by more than two thirds to 3.7 billion euros.
Confirming a 70% cash payout ratio, it will introduce an interim dividend and buy back up to 1 billion euros of its own shares.
Shares rose 3.3% in early trading, bucking a 1% drop in Italy's banking index .FTITLMS3010.
"We consider the targets to be ambitious but achievable and particularly appreciate the more generous shareholder remuneration (12% annual return)," Kepler Cheuvreux said.
Helped by accounting benefits on its stake in insurer Generali GASI.MI, Mediobanca forecast a core capital ratio above 14.5%, above a 13.5% minimum.
The gap, which Jefferies calculated was worth 500 million euro of capital, will give it room for acquisitions of capital-light, fee-boosting businesses.
($1 = 0.9084 euros)
Reporting by Gianluca Semeraro; Writing by Valentina Za; Editing by Bernadette Baum
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
