Morning News Call - India, June 30



To access a PDF version of this newsletter, please click here Link

If you would like to receive this newsletter via email, please register at: Link

FACTORS TO WATCH

• 5:00 pm: Government to release May infrastructure output data.

INDIA TOP NEWS

• India hikes taxes on kitchenware, farm machinery

India will raise taxes on certain goods and services including kitchenware to 18% from 12%, the finance ministry said, a move that is likely to upset many consumers and businesses facing rising inflation.

• India allows local oil producers to sell to private companies

India's cabinet on Wednesday approved a plan that would allow local crude producers to sell oil to private companies, a move that would help raise revenue of state-run producers such as ONGC and Oil India.

• RBI may need to tweak FX strategy, let rupee weaken, say analysts

India's central bank may need to change the way it seeks to slow the rupee's decline, analysts and traders say, with its current method of intervention in the forwards market now only accelerating the currency's fall.

• EXCLUSIVE-India's top cement maker paying for Russian coal in Chinese yuan

India's biggest cement producer, UltraTech Cement, is importing a cargo of Russian coal and paying using Chinese yuan, according to an Indian customs document reviewed by Reuters, a rare payment method that traders say could become more common.

• Japan's Renesas, India's Tata Motors partner to develop chip solutions

Japanese chipmaker Renesas Electronics Corp and India's Tata Motors have formed a strategic partnership to design, develop and make semiconductor solutions, the firms said on Wednesday.

GLOBAL TOP NEWS

• China's June factory, services activity expands for first time in four months

China's factory activity snapped three months of decline in June, as authorities lifted a strict lockdown in Shanghai, buoying growth in production and new orders, while the rebound in services sector pressed on.

• Japan's worst factory output slump in two years heaps pressure on economy

Japan's factory output posted the biggest monthly drop in two years in May as China's COVID-19 lockdowns and semiconductor and other parts shortages hit manufacturers, adding more pressure on an economy struggling to mount a strong recovery.

• Russia steps up attacks in Ukraine after landmark NATO summit

Russia pressed on with its offensive in eastern Ukraine on Thursday after NATO branded Moscow the biggest "direct threat" to Western security and agreed plans to modernise Kyiv's beleaguered armed forces.

LOCAL MARKETS OUTLOOK

(As reported by NewsRise)

• SGX Nifty nearest-month futures were trading 0.2% lower at 15,732.

• The Indian rupee is likely to recover marginally against the dollar today, helped by the decline in crude oil prices amid concerns of an economic downturn.

• Indian federal government bond yields are likely to ease in opening session tracking a pullback in U.S. Treasury yields and crude oil prices, while banks may also step up purchases on quarter-end for valuation purposes. The benchmark 6.54% bond maturing in 2032 is likely to trade in a 7.42%-7.48% band today.

GLOBAL MARKETS

• The S&P 500 ended a seesaw session slightly down on Wednesday as investors limped toward the finish line of a downbeat month, a dismal quarter, and the worst first-half for the S&P 500 since President Richard Nixon's first term.

• Asian shares were ending a rough quarter in a sombre mood amid fears central banks' cure for inflation will end up sickening the global economy, though it is proving to be a fillip for the safe-haven dollar and government bonds.

• The euro struggled to regain a footing, having tumbled overnight against a resurgent U.S. dollar, which benefited from safe-haven demand on renewed worries about higher rates and a global recession.

• U.S. Treasury yields declined for a second consecutive day on Wednesday as the market took a cool view of the Federal Reserve's ability to corral inflation without throwing the economy into recession.

• Oil prices were little changed as markets weighed a rise in U.S. gasoline and distillate inventories and worries about slower economic growth amid concerns of supply tightness.

• Gold firmed as U.S. Treasury yields dipped, but faces its worst quarter since early 2021, as the dollar cemented its place as the safe-haven asset of choice, amid top central banks adopting aggressive tactics against runaway inflation.

CLOSE

FII INVESTMENTS EQUITIES

DEBT PNDF spot

78.89/78.91 June 29

(852.66) crores

(1,059) crores 10-yr bond yield 7.459%

Month-to-date

(49,894) crores

(1,354) crores

Year-to-date

(2,17,049) crores (14,810) crores

(FII investment numbers are in Indian rupees. Source: National Securities Depository Limited)

For additional data:

India govt bond market volumes

Stock market reports

Non-deliverable forwards data

Corporate debt stories

[IN CORPD]

Local market closing/intraday levels [IN SNAPSHOT]

Monthly inflows

[INFLOWS RTRS TABLE IN]

($1 = 78.92 Indian rupees) (Compiled by Paulose Joseph)

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.