Norway central bank makes largest rate hike in 20 years



* Norges Bank raises rate by 50 basis points to 1.25%

* Majority of analysts had expected 25 points hike

* Central bank sees rate hitting 3% in 2023 vs 2.5% before

* Inflation seen higher, growth lower

By Victoria Klesty

OSLO, June 23 (Reuters) - Norway's central bank raised its benchmark interest rate by 50 basis points on Thursday, its largest single hike since 2002 and did not rule out making further increases of this size as the country seeks to control inflation.

Norges Bank's monetary policy committee raised the sight deposit rate to 1.25% from 0.75%, exceeding its own forecast made in March of a hike to 1.0%.

"Based on the committee's current assessment of the outlook and balance of risks, the policy rate will most likely be raised further to 1.5% in August," Governor Ida Wolden Bache said in a statement.

"A faster rate rise now will reduce the risk of inflation remaining high and the need for a sharper tightening of monetary policy further out."

Of the 20 economists polled by Reuters in advance of Thursday's announcement, 14 had predicted Norges Bank would hike by 25 basis points (bps) while six said a 50 bps increase to 1.25% was the most likely outcome.

For the rest of 2022, Norges Bank's plan is to raise rates by 25 bps at each of its four remaining policy meetings, although raising them in larger increments may also be an option, Bache told a news conference.

"I can't rule out that future rate hikes could be larger than 25 bps," she said.

The Norwegian currency, the crown, rose to 10.46 against the euro EURNOK= at 0925 GMT from 10.51 just before the rate announcement.

The central bank predicted the policy rate could rise to 3% by mid-2023, having previously pointed to a rate of 2.5% by the end of that year.

"(This) underlines how stressed central banks are over inflation," tweeted Torbjoern Isaksson, chief analyst at Nordea Markets in Sweden.

Capital Economics, which correctly predicted a 50 bps hike ahead of Thursday's announcement, said it believed the policy rate was unlikely to rise as much as the central bank now plans.

"We are sticking to our current forecast of rates topping out at 2.50% next year, in part because Norwegian households are highly sensitive to higher interest rates. But the risks are to the upside," it wrote.

Norges Bank cut its growth forecast for the Norwegian mainland economy, which excludes oil and gas output, to 3.5% for 2022 from 4.1% seen in March.

It raised its core inflation forecast for 2022 to 3.2% from 2.5%, and lifted the prediction for 2023 to 3.3% from 2.4% seen three months ago.

The central bank targets core inflation of 2.0% over time.

Central banks globally are struggling to contain surging prices in the wake of the COVID-19 pandemic and Ukraine war, leading to a 75 basis point U.S. Federal Reserve rate rise last week, a surprise hike by the Swiss National Bank and new policy tools at the ECB.
Reporting by Victoria Klesty, writing by Terje Solsvik, editing by Gwladys Fouche, Kim Coghill and Jane Merriman

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.