Pound touches 3-week high, UK household support plan in place



(Updates prices, comment)

By Dhara Ranasinghe

LONDON, May 26 (Reuters) - Sterling briefly touched its highest level in three weeks on Thursday, with the UK government's latest measures to help alleviate a cost of living crisis seen supporting the economy in the short term.

Britain announced a 25% windfall tax on oil and gas producers' profits, alongside a 15 billion pound ($18.9 billion) package of support for households struggling to meet soaring energy bills.

Sterling has been hit hard in recent weeks by growing fears that Britain's economy is heading towards recession and analysts said signs of government support could help lift sentiment toward the currency, which has rebounded this week.

They noted it should also ease pressure on the Bank of England (BoE), which is caught between raising rates to contain inflation and being mindful of a deteriorating growth outlook.

The pound briefly touched a three-week peak at $1.2620 GBP=D3 before drifting lower. In late London trade, it was just 0.1% softer at $1.2567 with a failure to push significantly above the $1.26 level seen as encouraging profit taking.

Against a broadly-firm euro, sterling was down 0.4% at 85.25 pence per euro EURGBP=D3 .

"My take is that this (package of measures) is a good thing for growth in the short-term," said Henry Occleston, European macro strategist at Macro Hive in London.

"The UK government has so far been very tight with the purse strings and this should make the BoE's job of tightening a bit easier as it provides a bit of an offset to the cost of living crisis."

The Bank of England has hiked interest rates four times since December and markets expect it to hike again, by a quarter of a percentage point, in June.

BofA analysts meanwhile said in a note that the extra fiscal stimulus unveiled on Thursday would translate into modest additional pressure for more rate hikes.

"Sterling has been weak in relative terms in recent weeks in part because we (Britain) have done less to offset the impact of rising energy costs," said Kit Juckes, head of currency strategy at Societe Generale, speaking before the measures were announced.

"The big FX positions you can see have been a big short in the yen and sterling," he noted.



Graphic: World FX rates in 2020 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Dhara Ranasinghe
Editing by Mark Potter, Kirsten Donovan

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.