Russia's Novatek, India's GAIL poised to seal gas sales deal
By Nidhi Verma
NEW DELHI, Feb 3 (Reuters) -Russia's largest liquefied natural gas (LNG) producer, Novatek NVTK.MM, is close to a deal to supply gas to GAIL (India) Ltd GAIL.NS as it seeks alternative markets to Europe, three industry sources said.
The companies are negotiating the terms of a contract and could seal an agreement within a week, the sources said, adding volumes would depend on logistics, such as shipping and insurance.
GAIL and Novatek did not respond to Reuters' requests for comment.
Russia is looking for outlets for its energy resources after Western countries cut back their purchases following its invasion of Ukraine nearly a year ago.
For its part, GAIL needs to recover after its profit sank 93% in the three months to December from a year earlier as a result of disrupted supply from a former unit of Russian giant Gazprom.
A preliminary deal could be signed during Novatek Chairman Leonid Mikhelson's visit to India next week for an energy conference, they said, speaking on condition of anonymity because they were not authorised to speak to the media.
GAIL, India's largest gas distributor, has rationed gas supplies and cut runs at its petrochemical plants after supplies under a 20-year deal with Gazprom Marketing and Trading Singapore (GMTS) were halted.
Novatek is offering a few LNG cargoes every month under a long-term deal to GAIL on a free-on-board basis, meaning the buyer arranges for ships and insurance, the sources said.
The Indian company, however, is asking Novatek to deliver gas to Indian ports as shipping and insurance companies are wary of providing services for Russian oil and gas following the West's imposition of sanctions on Moscow in response to its invasion of Ukraine.
GAIL's head of finance Rakesh Kumar Jain last week said his company was in talks with various suppliers, including Abu Dhabi National Oil Co, for gas purchases to meet increasing demand in the country.
"We are actively in discussion with a couple of long-term LNG suppliers...Hopefully, we should be able to conclude at least 1 contract shortly," A. Kaviraj, executive director at GAIL told an analyst call.
GAIL agreed to a 20-year deal with GMTS in 2012 for annual purchases of an average of 2.5 million tonnes of LNG on a delivered basis.
At the time, GMTS was a unit of Gazprom Germania, now called Sefe, but the Russian parent gave up ownership of Sefe after Western sanctions.
The initial contract with GMTS was also for supplies from the Yamal project in the Arctic, but the former Russian entity was arranging supplies from elsewhere to cut freight costs as the deal was done on delivered basis, the sources said.
Reporting by Nidhi Verma; Editing by Barbara Lewis
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
