Safe havens gain on reports of imminent Iran attack on Israel
Updated at 1035 EDT
By Karen Brettell
Oct 1 (Reuters) -Safe haven currencies the Japanese yen and Swiss franc gained on Tuesday after news reports that Iran is preparing to imminently launch a ballistic missile attack against Israel, while U.S. jobs data showed a resilient labor market.
A senior White House official said on Tuesday that the United States is actively supporting preparations to defend Israel.
"The market has largely ignored the Middle East conflict in the last month, but a direct Iran-Israel confrontation is always at risk of spiraling," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto.
The Japanese yen JPY=EBS strengthened 0.1% against the U.S. dollar to 143.5. The dollar was roughly flat against the Swiss franc CHF=EBS at 0.846, erasing earlier gains.
The dollar index =USD rose 0.4% to 101.15.
U.S. data on Tuesday showed a solid economy, a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell pushed back against the likelihood of another 50-basis point rate cut when the U.S. central bank meets next month.
U.S. job openings unexpectedly increased in August after two straight monthly decreases, but hiring was soft and consistent with a slowing labor market.
U.S. manufacturing also held steady at weaker levels in September, the Institute for Supply Management (ISM) said, but new orders improved and prices paid for inputs declined to a nine-month low, which together with falling interest rates bode well for a rebound in activity in the coming months.
Traders are trying to gauge the likelihood that the Fed will cut rates again by 50 basis points at its Nov. 6-7 meeting.
Powell indicated on Monday the Fed would likely stick with quarter-percentage-point interest rate cuts moving forward and was not "in a hurry" after data boosted confidence in ongoing economic growth and consumer spending.
Traders are pricing in a 41% chance of a 50 basis point reduction in November, up from around 35% on Monday but down from 58% a week ago, according to the CME Group's FedWatch Tool.
The U.S. central bank on Sept. 18 cut rates by 50 basis points, which Powell called a "recalibration" to account for the sharp decline in inflation since last year.
"The door has not been closed on a 50 bps cut, because if economic data tanks then such a cut is warranted. But Powell clearly thinks markets are overly excited" about upcoming cuts, said Matt Simpson, senior market analyst at City Index.
The ISM’s non-manufacturing report on Thursday and Friday's closely watched government jobs report for September are the next major U.S. economic releases.
The euro EUR=EBS was last down 0.55% at $1.1075, following dovish comments by European Central Bank (ECB) officials.
ECB President Christine Lagarde told parliament that "the latest developments strengthen our confidence that inflation will return to target in a timely manner," and said this should be reflected in the Oct. 17 policy decision.
Policymaker Olli Rehn also said that the slowing down in euro zone inflation means that there are more reasons to justify an interest rate cut at the ECB's October policy-setting meeting.
Euro zone inflation dipped below 2% for the first time since mid-2021 in September, Eurostat data showed on Tuesday.
Traders are also focused on the new government in Japan, where the Prime Minister Shigeru Ishiba on Tuesday unveiled his cabinet as he seeks to heal party divisions and secure a national mandate with an Oct. 27 snap election.
Ishiba is seen by markets as a monetary policy hawk, despite a recent toning-down of rhetoric on the need for policy normalization.
Bank of Japan policymakers discussed the need to go slow in raising interest rates as jittery markets clouded the outlook, a summary of their September meeting showed, reducing the chance of a near-term rate hike.
The Australian dollar AUD=D3 weakened 0.32% to $0.6891.
Australian retail sales rebounded more than expected in August after a soft July as unusually warm weather brought forward spring spending, a possible sign consumers are dipping into extra income from recent tax cuts.
In cryptocurrencies, bitcoin fell 1.90% to $62,570.
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Amanda Cooper and Brigid Riley; Editing by Barbara Lewis
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.