Shell joins Qatar's LNG expansion mega-project



By Andrew Mills

DOHA, July 5 (Reuters) - QatarEnergy on Tuesday signed a deal with Shell SHEL.L for the Gulf state's North Field East expansion, the first phase of the world's largest liquefied natural gas (LNG) project, following agreements with TotalEnergies TOTF.PA , Exxon XOMN.N , ConocoPhillips COP.N and Eni ENI.MI .

Shell will take a 6.25% stake in the North Field East expansion project, QatarEnergy CEO Saad al-Kaabi told a news conference.

TotalEnergies and Exxon will also hold 6.25% stakes.

Shell is the final oil major to partner with QatarEnergy in the first and largest phase of the nearly $30 billion expansion which will boost Qatar's position as the world's top LNG exporter.

The partnership comes as Russia went ahead and seized control of one of the world's largest LNG projects - Sakhalin-2 - in which Shell has a 27.5% minus one share stake.

Shell, which has written off the value of its Russian assets, made clear months ago it intended to quit Sakhalin-2 and has been in talks with potential buyers.

In Qatar, oil majors have been bidding for four trains - or liquefaction and purification facilities - that comprise the North Field East project.

In all, the expansion plan includes six LNG trains that will ramp up Qatar's liquefaction capacity to 126 million tonnes per annum (mtpa) from 77 by 2027.

QatarEnergy is in talks with several buyers from around the world that are eager to enter into the project, but no final decision has been made yet, Kaabi said.

"They need to demonstrate that they can give us a price that is above the market price because they would be coming onto the best project that exists in the LNG business from a cost perspective and a return perspective," he said.

The fifth and sixth trains are part of a second phase, North Field South.

The North Field is part of the world's largest gas field which Qatar shares with Iran, which calls its share South Pars.

Shell CEO Ben Van Beurden was in Doha for the signing and met with Qatar's Emir on Tuesday.

Beurden said during the news conference that Shell was still studying Russia's decree on Sakhalin-2.

Russian President Vladimir Putin last week signed a decree that seizes full control of the Sakhalin-2 gas and oil project in Russia's far east, a move that could force out Shell as well as Japanese companies Mitsui & Co 8031.T and Mitsubishi Corp 8058.T .

Beurden told reporters it was too early to discuss specific plans to compensate for any loss from Sakhalin but that it was important to note that with 64 million tonnes of production, Shell had multiple opportunities to manage portfolio changes.

"We have multiple supply points for multiple destinations. We optimise this to great effect..We can take some of these risks on our own books," he said.

"As to whether we will need to use this in the case of Sakhalin Energy, that remains to be seen. But I have no concerns that we can manage the situation very well."



UPDATE 5-Russia seizes control of Sakhalin gas project, raises
stakes with West



Reporting by Andrew Mills, writing by Maha El Dahan; editing by Jason Neely and Louise Heavens

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.