Shell posts $10 bln profit as trading offsets lower energy prices



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>REFILE-UPDATE 6-Shell posts $10 bln profit as trading offsets lower energy prices</title></head><body>

Refiles to fix typographical error in headline

Shell maintains dividend unchanged

Announces $4 bln in share buybacks

Shell not looking to relocate HQ, CEO says

By Ron Bousso and Shadia Nasralla

LONDON, May 4 (Reuters) -Shell SHEL.L on Thursday posted first-quarter net profit of $9.65 billion as strong earnings from trading and higher liquefied natural gas (LNG) sales offset cooling energy prices, while extending its large share repurchase programme.

The stronger-than-expected profits followed a string of forecast-beating results from rivals including BP BP.L and Exxon Mobil XOM.N as the sector continues to benefit from strong demand and price volatility. Norwegian rival Equinor EQNR.OL on Thursday also posted higher-than-expected quarterly profits.

Shell kept its dividend unchanged at $0.2875 per share and also kept the rate of its share repurchase programme stable at $4 billion over the next three months, even as its cash generation fell in the quarter to $14.15 billion from $22.4 billion in the previous quarter.

With buybacks and the dividend payout reaching $6 billion, or roughly 40% of cash flow, Shell exceeded its commitment to spend 20% to 30% of its cash flow on shareholder returns.

BP saw its shares slump by over 8% on Tuesday after it slowed down its buyback programme.

Shell shares were up 0.8% by 1242 GMT.

"In Q1, Shell delivered strong results and robust operational performance, against a backdrop of ongoing volatility," Chief Executive Officer Wael Sawan said in a statement.

Sawan, who took the helm in January, told reporters he was focused on narrowing a wide gap in the share performance of Shell and its European peers against their U.S. rivals.


PROFITS BEAT

Shell reported adjusted earnings of $9.65 billion in the first quarter, exceeding a company-provided analyst forecast of $8 billion. The company's shares were up 0.8% in afternoon trade.

That compared with earnings of $9.1 billion a year earlier and $9.8 billion in the fourth quarter of 2022, when Shell reported a record annual profit of $40 billion.

Lower natural gas prices in the quarter weighed on Shell's giant integrated gas business, with profits slumping 18% to $4.9 billion. But this was broadly offset by a 139% jump in profits to $1.8 billion in its chemicals and refined products unit.

Shell, the world's top LNG trader, said LNG production rose in the quarter thanks to higher uptime at its Prelude floating facility off the coast of Australia.

Shell showed "strong operational performance in the quarter across all divisions with oil and gas trading playing a key role," Jefferies analyst Giacomo Romeo said in a note.

Benchmark Brent crude oil prices LCOc1 averaged $81 per barrel in the first three months of the year, down 16% from a year earlier, while Europe's benchmark TTF front-month wholesale gas contract TRNLTTFMc1 has fallen 50% so far this year.

The British company maintained its 2023 capital spending plans unchanged in a range between $23 and $27 billion.

Sawan has introduced a new management structure since taking office in January, including placing its renewables and low-carbon operations under the downstream division.


Shell's quarterly profitshttps://tmsnrt.rs/3NDdzVG

Shell's LNG production and saleshttps://tmsnrt.rs/413efGS

Shell's cash generationhttps://tmsnrt.rs/3NBe2aG


Reporting by Ron Bousso and Shadia Nasralla; Editing by Sharon Singleton and Mark Potter

</body></html>

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.