Signs of slowing growth weigh on CEE currencies



* Hungary's forint down 0.9%, Polish zloty slips 0.7%

* CEE economic growth seen slowing - economists

* South African rand slips 0.5%; retail sales data eyed

* Fed minutes due at 1800 GMT

By Susan Mathew

Aug 17 (Reuters) - Signs of slowing economic growth weighed on central and eastern European currencies and stocks on Wednesday, while emerging market stocks hovered at seven-week highs as investors awaited minutes of the U.S. Federal Reserve's last meeting.

Hungary's forint EURHUF= dropped for a third straight session, down 0.9% against the euro, while the zloty EURPLN= fell 0.7%, on course for its worst session in three weeks.

The Romanian leu EURRON= inched lower after marking its worst session in 3-1/2 years on Tuesday.

Data on Wednesday showed Romania's second quarter GDP growth beat expectations, while Hungarian economic growth slowed on a quarter-on-quarter basis. Polish GDP came in much lower than expected.

A slowdown in domestic demand, rising interest rates, government spending cuts and companies' surging costs amid double-digit inflation are dampening growth in the central and eastern Europe, economists say.

"There is a real risk that some EMs might experience an H2 growth cliff - we were alarmed by a sharp drop in July's activity surveys in Poland, the Czech Republic, and Mexico," said Natalia Gurushina, chief economist, EM fixed income at VanEck.

More broadly, sentiment was cautious ahead of Fed minutes due at 1800 GMT. Bets for a third consecutive 75 basis points rate hike had come down after data last week showed softer-than-expected U.S. inflation growth. But odds are now more or less split between a 50 bps and 75 bps hike.

Emerging market stocks .MSCIEF were up 0.2%, with gains capped by losses in central and eastern Europe.

Against a steady dollar, South Africa's rand ZAR= slipped 0.5% ahead of local retail sales data for June, which is seen having grown at a significantly slower pace month-on-month.

Turkey's lira TRY= was flat against the dollar, less than 2.5% away from record lows, with investors expecting the central bank to hold its key interest rate steady at 14% again at Thursday's meeting, despite inflation surging to almost 80%.

A report of Ankara signing a contract for more Russian S-400 defence systems raised worries about frayed ties with NATO allies. The United States impose sanctions on Turkey after its initial 2020 purchase of the S-400 system.

Kenyan government bonds US491798AE43=TE gave back some of Tuesday's recovery as the country braced for a legal battle over the presidential election victory awarded to current deputy president William Ruto.

Israel's shekel currency ILS= extended gains against the greenback, inching closer to four-month highs, after a sharp rebound in the country's economic activity and a jump in annual inflation made a 75 bps interest rate increase more likely next week.

For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see
Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Mark Potter

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.