Olam Group to delay agricultural unit's Singapore-Saudi dual IPO
Dual IPO will not be completed by 1H as planned
Olam's shares fell 6.9% following the announcement
Necessary regulatory approvals yet to be obtained
Recasts, adds details, context and shares price movement
By Archishma Iyer and Yantoultra Ngui
May 30 (Reuters) -Agri-food giant Olam Group OLAG.SI does not expect the dual initial public offering (IPO) of its agricultural unit, Olam Agri, in Singapore and Saudi Arabia to be completed in the first half of this year as originally planned, it said on Tuesday.
Shares of the Singapore-based commodity trader fell 6.9% on Tuesday afternoon trade after the announcement.
The dual listing of Olam Agri, which sources had said could raise up to $1 billion , will be the first such dual IPO in the world if completed.
It would also make Olam Agri the first company to list in both countries and the first non-Gulf Cooperation Council incorporated business to list in Saudi Arabia.
Olam said in a statement that "all the necessary regulatory approvals required to launch this transaction are yet to be obtained."
Olam said a decision on the timing of the dual IPO is subject to factors that include regulatory approvals from Singapore and Saudi Arabia and prevailing market conditions.
It added that it will continue to seek the dual listing "at the next practical window". It did not provide an approximate time frame and said that there is no assurance that it will materialise.
The listing delay comes as regional IPO markets are still struggling. Last Thursday, China's Horizon Construction Development 9930.HK lost about a third of its value on its Hong Kong IPO debut, after raising $210.2 million as the Asian financial hub's second biggest listing this year.
Olam's plan to list Olam Agri comes after it sold a 35.4% stake in the unit last year for $1.24 billion to Saudi Agricultural and Livestock Investment Co, a unit of Saudi's sovereign wealth fund Public Investment Fund.
The deal valued Olam Agri at an equity valuation of $3.5 billion, Olam has said.
Besides Olam Agri, Olam has plans to list its other unit, Olam Food Ingredients, as part of a business overhaul flagged three years ago. The listing will take place after Olam Agri's IPO, Sunny Verghese, Olam's co-founder and Group CEO, told a news conference in January.
Olam is one of the world's biggest agricultural commodity traders. It counts Singapore state investor Temasek Holdings TEM.UL as its largest shareholder with a 51% stake, followed by Japanese trading house Mitsubishi Corp 8058.T with 14.4%, Refinitiv data showed.
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru and Yantoultra Ngui in Singapore; Editing by Savio D'Souza and Sonia Cheema
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
