Sterling falls to 6-1/2-month low versus dollar
Oct 3 (Reuters) -Sterling fell to a new 6-1/2-month low against the dollar on Tuesday on concerns about the economic outlook and expectations that the Bank of England might be done with rate hikes.
The greenback reached fresh 11-month highs after strong U.S. economic data bolstered the view that the Federal Reserve will keep interest rates higher for longer.
Sterling GBP=D3 hit $1.2061, its lowest level since mid-March, and was last down 0.1% at $1.2075.
The gloom around the U.K. economy cleared a bit last week, as growth for the year's first quarter was revised significantly upwards. Still, concerns about the state of the economy recently supported the pound selloff.
Britain's economy displayed apparent recession signals a couple of weeks ago, a day after the Bank of England called to halt its long run of interest rate increases.
"What hurt sterling was the adjustment of market expectations for future rate hikes," said Roberto Mialich, global forex strategist at Unicredit, after mentioning that before summer investors priced in a terminal rate at 6%.
Money markets show traders price a 32% chance of a rate rise at the upcoming BoE meeting in November. They also see an around 40% chance of a terminal rate at 5.5% by year-end or early 2024, from the current 5.25%, and almost no chance of the BoE hiking up to 6%. 0#BOEWATCH
"We don't see any catalyst able to change the market direction, with the pound that will probably test its year-to-date low at 1.1805," Unicredit's Mialich added.
Speculators added to their short positions for the fifth week running in the week to Sept. 29, CFTC data showed.
"The move was driven by an increase in short positions" after the BoE did not raise rates during the September 21 meeting, Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank.
Last month, the pound fell by over 3% in its biggest slide since last September's budget crisis, which stripped almost 4% off the currency.
According to Francesco Pesole, rate strategist at ING, "the swap rate gap (between U.S. and UK) is consistent with GBP/USD trading around current levels and a break below 1.2000".
Against the euro EURGBP=D3, the pound was last up 0.1% on the day at 86.76 pence.
Investors have sold the pound and the euro as Britain's economic outlook and the euro zone have darkened.
Reporting by Stefano Rebaudo, editing by Ed Osmond
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
