Sterling hits two-week low vs euro amid UK energy blackout concern



* Sterling is one of worst G10 performers in 2022

* Energy crisis in focus

* UK GDP figure due on Friday

* Cables prepares for U.S. inflation test

By Joice Alves

LONDON, Aug 10 (Reuters) - Sterling slid to its lowest level against the euro in two weeks on Wednesday as investors turned their focus to the energy crisis hitting economic growth prospects in Britain.

According to press reports, Britain is making plans for organised blackouts for industry and households over winter when cold weather may coincide with gas shortages.

British consumer energy debt is already at an all-time high, with six million households owing an average of 206 pounds ($249) to providers, before bills leap in October and again in January, according to a survey.

The pound was 0.1% lower against the single currency at 84.66 pence EURGBP=D3 by 1052 GMT, its lowest level since July 26.

"Reports that UK households face huge energy bills this winter is a reminder of the potential for a sharp drop in demand in the coming months... this is further negative news for the pound," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank in London.

She added that rising concerns about the UK energy predicament over the winter was also weighing on sterling, after press reports that Britain may face blackouts and that Norway may export less electricity due to low water levels in its reservoirs.

The pound is one of the worst G10 currencies performers this year, having weakened more than 10% against the U.S. dollar in 2022 amid a grim outlook for the UK economy.

Bank of England Deputy Governor Dave Ramsden told Reuters an economic slowdown could eventually force the central bank to cut interest rates.

In its August meeting, the BoE raised its benchmark interest rates to 1.75% from 1.25%, the sixth hike since late 2021, and warned of a recession by the end of the year that could last until 2024.

That was the biggest interest rate hike in 27 years in a attempt to smother surging inflation on track to top 13%.

Gross domestic product (GDP) figures for the UK on Friday will provide the next key reading on the state of its economy.

Against a weakening dollar GBP=D3 , sterling edged 0.1% higher at $1.2190 ahead of U.S. inflation data release at 1230 GMT, after rising last week to a one-month high of $1.2291 versus the greenback.

Stephen Gallo, European head of FX Strategy at BMO Capital Markets, said sterling was nearly unchanged on the day, citing "a listless market ahead of one of at least two crucial U.S. CPI releases ahead of" the U.S. Federal Open Market Committee meeting in September.

Traders were awaiting for the U.S. inflation figures to assess whether another Federal Reserve 75 basis point rate hike is likely next month.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link
FX performance Link



Reporting by Joice Alves; Editing by Mike Harrison

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.