Sterling pulls off 37-year low as a slew of central banks hike rates



By Joice Alves

LONDON, Sept 22 (Reuters) - Sterling rose, after slipping to a fresh 37-year low, against a weakening U.S. dollar on Thursday ahead of a Bank of England meeting and after a slew of central banks' rate hikes.

Traders were awaiting for an expected BoE interest rate hike at 1100 GMT with money markets pricing in at least a 50-basis point increase by the BoE in the face of red-hot inflation that is just off a 40-year high.

This summer, rising interest rates in Britain have provided little support to sterling amid a gloomy outlook for Britain's economy and a cost of living crisis.

"There is little to no confidence that the BoE can pull something out of the bag that will support the pound today," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank in London.

"Since May it has been clear that BoE rate hikes are not having much of an impact in halting downside pressure on sterling with UK fundamentals undermined by slow growth, a huge current account deficit and recently by concerns over the fiscal outlook," she added.

Sterling was up 0.5% at $1.13255 against the weakening dollar at 0900 GMT GBP=D3 . Against the euro, it was flat at 87.24 pence. EURGBP=D3

The pound has softened 16% against the dollar this year, slipping to a fresh 37-year low in early London trading.

It trimmed some of those losses as the dollar lost some grounds after Norway's and the Swiss central banks raised interest rate, while Japan intervened in currency market to buy yen for the first time since 1998.

That came after the Fed hiked interest rates on Wednesday by three-quarters of a percentage point for a third straight time and signaled that borrowing costs would keep rising this year.

Versus the Swiss franc GBPCHF= , sterling surged 1.25% to 1.1019 after the Swiss National Bank raised its policy interest rate by 0.75 percentage point on Thursday.

"The sell off in the Swiss franc in the wake of the SNB’s 75 bp rate hike this morning has highlighted the difficulties that central banks (other than the Fed) are having in stabilising their currencies," Foley added.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link
The race to raise rates Link



Reporting by Joice Alves; Editing by Kim Coghill

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.