Stocks lose ground, Treasury yields soar after inflation data



By Sinéad Carew

NEW YORK, Aug 11 (Reuters) - The S&P 500 and Nasdaq turned negative while Treasury yields rose as investors digested signs of cooling U.S. inflation and bets the Federal Reserve could slow its rate hikes against warnings that the battle with rising prices was far from over.

Thursday's data showed U.S. producer prices unexpectedly fell in July amid a drop in the cost of energy products. This followed Wednesday's surprise news that consumer prices were unchanged in July due to a drop in gasoline prices.

But meanwhile, U.S. Treasury yields rallied after dropping sharply earlier.

Two straight days of slower inflation data had given investors hope that soaring prices were finally "peaking and heading in the right direction," said Joe Saluzzi, co-manager of trading at Themis Trading in Chatham, New Jersey.

But he cautioned that this was a "one month data point."

"You'd still like to see a trend next month and see it's not necessarily just energy. You want to see other prices coming down. It's still early in the game," Saluzzi said.

After adding more than 2% on Wednesday and rising more than 1% to a 3-month high earlier on Thursday, the S&P turned red in afternoon trading and Nasdaq turned negative.

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 28.71 points, or 0.09%, to 33,338.22, the S&P 500 .SPX lost 2.12 points, or 0.05%, to 4,208.12 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 70.92 points, or 0.55%, to 12,783.88.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed up 0.06% and MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS gained 0.1%.

"In some regards we've already priced in the hope that inflation isn't going to be as bad as previously expected and the expectation the Fed is not going to be as aggressive," said Robert Phipps, a director at Per Stirling Capital Management in Austin, Texas.

He expects that the Fed to be cautious about slowing its tightening until inflation shows more improvement.

"The Fed's learned their lesson. They're not going to take their foot off the brakes until it's obvious to everybody that inflation is returning to their 2% target," he said.

San Francisco Fed President Mary Daly, in an interview with the Financial Times, earlier warned it was far too early for the U.S. central bank to declare victory in its fight against inflation and said a half-percentage point rate rise in September was her baseline.

Daly's comments followed similar cautions from Minneapolis Federal Reserve Bank President Neel Kashkari and Chicago Fed President Charles Evans on Wednesday.

In currencies, the dollar extended losses against other majors after the inflation data prompted traders to dial back rate hike expectations.

In Treasuries, 10-year note US10YT=RR yields hit a more than two-week high as investors in that market bet that the Fed would press on with rate hikes since inflation, while showing signs of abating, remained high.

Benchmark 10-year notes last fell 29/32 in price to yield 2.8839%, from 2.781% late on Wednesday. The 30-year bond US30YT=RR last fell 76/32 in price to yield 3.1682%, from 3.042%. The 2-year note US2YT=RR last fell 1/32 in price to yield 3.2289%, from 3.214%.

In currencies, the dollar index =USD fell 0.114%, with the euro EUR= up 0.25% at $1.0323.

The Japanese yen weakened 0.01% versus the greenback to 132.94 per dollar, while sterling GBP= was last trading at $1.2196, down 0.24% on the day.

In commodities, oil settled higher after the International Energy Agency raised its oil demand growth forecast for 2022 as soaring natural gas prices lead some consumers to switch to oil.

U.S. crude CLc1 settled up 2.6% at $94.34 per barrel and Brent LCOc1 finished at $99.60, up 2.3% for the day.

Spot gold XAU= dropped 0.3% to $1,787.61 an ounce.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Fed funds futures Link
Dollar Link



Additional reporting by Huw Jones, Sujata Rao, Stella Qiu and
Alun John; Editing by Elaine Hardcastle, David Holmes and John
Stonestreet



Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.