Stocks slide as corporate results fuel recession fears
Adds pricing, comment
Graphic: Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Graphic: World FX rates http://tmsnrt.rs/2egbfVh
By Herbert Lash and Dhara Ranasinghe
NEW YORK/LONDON, Jan 25 (Reuters) -A gauge of global equity markets slid from five-month highs and Treasury yields rose on Wednesday as corporate results fueled recession fears, overshadowing recent optimism that the Federal Reserve could soon back off aggressive monetary tightening.
Microsoft Corp's MSFT.O lackluster outlook late Tuesday indicated more gloom ahead for the tech sector after the bellwether warned customers were cautious about spending in an uncertain economy.
Downbeat results from Boeing on Wednesday amid ongoing supply chain constraints added to inflation concerns, pressured by a resilient labor market that will likely keep the Fed vigilant about squashing inflation.
"The enemy is inflation, the catalyst is the labor market and that's the bottom line," said Johan Grahn, head of ETFs at Allianz Investment Management in Minneapolis.
"While we see some changes, they're not significant enough to scare the Fed away from its stated marching orders," he said.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.8%, the S&P 500 .SPX slid 0.97% and the Nasdaq Composite .IXIC skidded 1.26%.
Trade in European stocks was lacklustre, as signs of an improving economic outlook in the euro zone fed worries about further rate hikes.
The broad pan-European STOXX 600 index .STOXX lost 0.29% and MSCI's gauge of global stock performance .MIWD00000PUS shed 0.59%.
The fastest tightening of monetary policy since the 1980s has led investors to weigh inflation concerns against recessionary fears, leading markets to higher, then lower.
The Bank of Canada signaled it would likely halt further hikes after lifting its key interest rate to 4.5% on Wednesday.
Earlier the Australian dollar hit a five-month high as rising inflation data bolstered the case for another rate increase from the Reserve Bank of Australia (RBA) next month.
In Asia, MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS hit a seven-month high. Trading volume was depressed as Chinese and Taiwanese markets were still closed for the Lunar New Year holiday.
Longer-dated Treasury yields rebounded ahead of the Fed policy-setting meeting next week. Futures are pricing in a 94.7% probability of a 25 bps hike.
The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR was up 1.5 basis points to 3.482%, but well below the Fed's projection that its target rate will stay above 5% into next year.
AUSSIE DOLLAR SURGE
The Australian dollar surged to $0.7123 AUD=D3 after the latest inflation data. Australia's currency is up 1.6%this week and is poised for its biggest weekly gain in more than two months.
The Canadian dollar fell 0.36% versus the greenback at 1.34 per dollar after the central bank's outlook.
The euro EUR= up 0.03% to $1.0888.
Data showing German business morale brightened in January did little to push the single currency higher for now.
Germany's Ifo institute said its business climate index rose to 90.2, in line with the consensus, according to a Reuters poll of analysts, and up from 88.6 in December.
Oil prices were up slightly in light volumes after government data showed a smaller-than-anticipated build in U.S. crude inventories, countering weak economic data from Tuesday.
U.S. crude futures CLc1 recently rose 1.01% to $80.94 per barrel and Brent LCOc1 was at $86.68, up 0.64% on the day.
Global FX performancehttp://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Editing by Bernadette Baum
https://www.reuters.com/markets/ For Reuters Live Markets blog on European and UK stock markets, please click on: LIVE/
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
