Supply chain scrutiny may upend EU solar ambitions
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphics.
By Lisa Jucca
MILAN, May 23 (Reuters Breakingviews) -Making the world a greener place through clean energy is hard enough. Doing so while also avoiding human rights violations looks even harder.
Western nations are rushing to install more solar panels to reduce their dependency on polluting fossil fuels like gas and oil. That’s in principle a boon for China, which dominates each step of photovoltaic manufacturing. Yet a rising legislative tide aimed at ensuring companies’ supply chains are free from forced labour and other abuses presents a mounting challenge for Western utilities.
At the heart of the problem is Xinjiang. The province is a major producer of silicon metal, the quartz-based feedstock for ultra-pure silicon – known as polysilicon – which is the key raw material in solar panels. Last year Xinjiang accounted for some 35% of global solar-grade polysilicon output, says market specialist Bernreuter. The United States, which has accused Beijing of repressing minorities in the province, banned the import of Xinjiang polysilicon and other products in June last year, triggering delays in the delivering of solar panels for German utility RWE RWEG.DE and other players.
Now things could also get trickier in Europe. Germany has introduced from this year legislation requesting that companies with more than 3,000 employees police their supply chains or risk a fine of up to 2% of turnover. A parallel EU-wide proposal on value chain due diligence and a plan to eradicate forced labour from all products entering the 27-nation bloc are under discussion.
For energy players, ensuring that Chinese panels are completely free from the banned basic mineral is tricky. Moreover, a crackdown this month on consulting firms that often help non-Chinese investors with their due diligence is complicating things.
Avoiding Chinese solar components altogether, as some U.S. players are starting to do, is probably the safest bet. But there’s not yet enough raw material outside China. Bernreuter estimates that non-Chinese solar-grade polysilicon is enough to produce 40 gigawatts of solar panels per year. That may suffice to satisfy annual U.S. photovoltaic installation, which rose to 19 gigawatts last year, according to IEA data. But it won’t supply Europe’s needs: under its bold REPowerEU plan, the 27-nation bloc may need to install 60 GW of solar power per year, EU Energy Commissioner Kadri Simson said in December.
The industry has identified the potential bottleneck. Chinese producers like Trina 688599.SS and Jinko Solar 688223.SS are trying to move production away from the contentious region, even though costs may rise. And Germany’s Wacker WCHG.DE and U.S. group Hemlock Semiconductor plan to boost capacity outside China. Xinjiang’s polysilicon market share of total capacity could fall towards 23% this year, while the rest of China would still account for 71% of forecast global capacity, research firm Rystad Energy estimates.
That may still not suffice. With China likely to dominate the photovoltaic industry in the near term, Europe may need to choose between tough due diligence checks and realising its green ambitions.
Follow @LJucca on Twitter
CONTEXT NEWS
The Uyghur Forced Labor Prevention Act, which came into force on June 21, 2022, dictates that goods and articles produced in China’s Xinjiang region are banned from entering the United States. Banned materials include polysilicon, an ultra-pure form of silicon, that is the key raw material used to make solar panels. Last year Xinjiang accounted for 35% of total solar-grade polysilicon output, according to preliminary estimates from market specialist Bernreuter.
Under Germany’s supply chain act, which came into force in January, companies with more than 3,000 employees must ensure their supply chains are free of human rights and environmental abuses or risk a fine of up to 2% of their turnover. From 2024, the law will apply to companies with more than 1,000 staff.
The European Commission published in February 2022 a draft proposal aimed at forcing companies to better police their global supply chains. The proposal is being negotiated by EU states and the European Parliament. A second European Commission proposal, unveiled in September 2022, seeks to eradicate forced labour from supply chains of all products entering the 27-nation market.
Reaching for the sun https://tmsnrt.rs/3ICD8Tw
The Silicon Road https://tmsnrt.rs/3q4k5Lg
Editing by George Hay, Oliver Taslic and Streisand Neto
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
