Sweden's Riksbank worried over commercial real estate, but risk of banking crash low
Adds central bank governor comment
STOCKHOLM, June 1 (Reuters) -Soaring rates and falling property values are squeezing commercial real estate firms in Sweden, but the risk of a banking crisis is low, the head of the central bank said on Thursday.
Rock-bottom interest rates in recent years encouraged property firms to pile on debt and some have been caught out as central banks have tightened policy at a record pace to fightinflation.
With Sweden's banks heavily exposed to the real estate sector, worries have been growing that problems in a few individual firms could spread more widely and trip up the financial system.
"I judge that the risk of a banking crisis in Sweden is low," Riksbank Governor Erik Thedeen told reporters after the central bank published its regular report on financial stability.
"But there are risks."
Concernshave centred on real estate group SBB SBBb.ST, which is looking for a buyer after its debt was cut to "junk" status and has been forced to restructure.
But SBB is not alone and Moody's said this week it had taken negative rating action on about 50% of the real estate firms it covers in Sweden.
Property companies have started to deleverage and Thedeen said there was still time for them to restore balance sheet health.
"Basically it's not difficult to say what's this about - it's about debt. It has to come down, otherwise it is going to be very tough for some companies," he said.
Thedeen called on banks not to cut credit to the sector as a whole.
"If they (banks) squeeze too much, they risk setting off something that is going to rebound on them and definitely the system as a whole," he said.
He also cautioned lenders to be "restrained in paying dividends and making share buy-backs" and build up their financial buffers.
Worries about the property sector - which triggered Sweden's last domestic crisis in the early 1990s - have hit the crown currency, which is trading at its weakest level against the euro for well over a decade. EURSEK=
Regulators say banks are better equipped to deal with turbulence in the sector, having beefed up their capital after the global financial crisis in 2008-2009. Bank resolution regulations have also been improved.
But the end of the long period of cheap money has exposed faults lines in the financial system, hitting niche lenders in the United States and forcing authorities to arrange a shot-gun wedding for Credit Suisse.
"I think .. the low rate environment exposed the system to risks and maybe the debate was a bit naive about what kind of risk we were building up during that period," Thedeen said.
Reporting by Simon Johnson, editing by Terje Solsvik, Sharon Singleton and Chizu Nomiyama
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
