UAE to raise $2.5 bln with two-tranche dollar bonds



By Yousef Saba

DUBAI, June 23 (Reuters) - The United Arab Emirates was set to raise $3 billion with a two-tranche U.S. dollar-denominated bond sale comprising a 10-year tranche and 30-year Formosa portion, a bank document showed on Thursday.

The bonds, for which demand topped $13.5 billion, will offer investors 100 basis points over U.S. Treasuries (UST) for the 10-year paper and 175 bps over UST for the Formosa notes, according to the document from one of the banks on the deal, expected to price later on Thursday.

The 10-year tranche will be of $1.75 billion and the 30-year $1.25 billion.

The debt sale will be used for "budgetary purposes in compliance with the Public Debt Strategy and/or for the purpose of investment by the EIA pursuant to the Public Debt Strategy," another bank document said, referring to the UAE's federal sovereign wealth fund.

An investor presentation viewed by Reuters showed the UAE expects 56.7 billion dirhams in revenues in its 58.9 billion-dirham budget for 2022, leaving it with a 2.2 billion-dirham deficit to fill.

The federal budget accounts for only a fraction of consolidated state spending in the UAE as individual emirates such as Abu Dhabi and Dubai also have their own budgets.

Abu Dhabi Commercial Bank ADCB.AD , BofA Securities BAC.N , Citi C.N , Emirates NBD Capital ENBD.DU , First Abu Dhabi Bank FAB.AD , HSBC HSBA.L , JPMorgan JPM.N , Mashreq MASB.DU and Standard Chartered STAN.L are joint lead managers and bookrunners on the 10-year tranche, with ICBC 601398.SS as co-manager.

Citi, HSBC, JPMorgan and Standard Chartered are joint bookrunners on the Formosa portion. ADCB, BofA Securities, Emirates NBD Capital, First Abu Dhabi Bank, ICBC and Mashreq are structuring agents.

Earlier this week, the UAE raised 1.5 billion dirhams in a local currency treasury bond sale. The first of such sales was in May, raising the same amount. Four similar issues are expected this year.

Those local currency deals followed the UAE federal government's debut dollar bond sale in October, which raised $4 billion our of an orderbook of over $22.5 billion in orders.
Reporting by Yousef Saba, additional reporting by Davide Barbuscia in New York; Editing by Clarence Fernandez, Raissa Kasolowsky and David Evans

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.