UK businesses most downbeat about profits since Q4 2020 - BCC



By Humza Jilani

LONDON, Oct 6 (Reuters) - British companies are the most downbeat about the outlook for their profits since the depths of the COVID-19 pandemic in late 2020 despite widespread plans to raise prices, a major survey showed on Thursday, adding to signs of gloom about the economy.

Only one in three businesses are confident their profits will increase in the coming year, while 39% expect a decline, according to the British Chambers of Commerce's (BCC) quarterly survey, the largest of its kind.

Some 62% of companies said they planned to raise prices in the next three months, just below the record 65% that said they would have to do so in the previous quarter.

Concerns that soaring inflation will become entrenched have spurred the Bank of England to hike interest rates. 37% of businesses said they were worried about the effect of rising interest rates and almost 80% expect either no change or a decrease in investment spending.

"Many firms are caught in the pincer movement of soaring inflation and rising interest rates," said David Bharier, head of research at the BCC.

The survey was conducted prior to the announcements of the government's energy support package and controversial mini-budget. The mini-budget pushed up government bond yields - a benchmark for borrowing costs in the wider economy - and briefly pushed the pound to a record low against the U.S. dollar.

"The devaluation of the pound has also added a huge cost base for businesses reliant on imports," Bharier said.

Indicators trended downwards across the board. Businesses complained of shrinking cash flow, declining sales, and rocketing input prices.

Amid economic and financial uncertainty throughout the economy, businesses are eager to see a long-term plan from the government to boost confidence, the BCC said.

The BCC surveyed 5,200 firms between Aug. 22 and Sept. 16, mostly small and medium-sized enterprises.
Reporting by Humza Jilani; editing by David Milliken

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.