UK's Greggs shows resilience with quarterly sales rise
Q3 underlying sales up 14.2%
Says cost inflation is easing
Full year expectations unchanged
Adds CEO comments in paragraphs 5, 6 and 10
By James Davey
LONDON, Oct 3 (Reuters) -British baker and fast food chain Greggs GRG.L kept its full-year outlook as underlying sales rose in the third quarter and it won market share, showing the resilience of its value offers amid a cost-of-living crisis now into a second year.
Greggs also said on Tuesday the rate of cost inflation had eased as it annualised the significant commodity-led increases it saw last year and said it had no plans to raise prices again before Christmas.
The group's sausage rolls, steak bakes, vegan snacks and sweet treats have chimed with Britons, whose income has been dented by high inflation. Its shares have surged 40% over the last year.
Greggs' like-for-like sales in company-managed shops rose 14.2% year-on-year in the 13 weeks to Sept. 30, its fiscal third quarter, after climbing 16.0% in the first half. Total sales rose 20.8%.
"Customers are seeking value," CEO Roisin Currie told Reuters in an interview, highlighting the popularity of Greggs' breakfast and lunch meal deals for 2.70 pounds and 3.60 pounds respectively.
She said the firm also benefited from constant innovation of its menu, with new items for the autumn including a Spicy Chicken and Veg Bhaji Baguette and a Cheese and Honey Mustard Toastie.
Greggs opened a net 82 stores in the quarter, taking the total to 2,410.
The company said it is targeting "significantly more" than 3,000 stores for the UK and considering taking the brand abroad, but didn't provide a time frame for those.
In the quarter, Greggs also extended trading hours into the early evening at more stores, increased customer participation in its app, and further developed its delivery service with a second partner, Uber Eats UBER.N.
Greggs said the board'sexpectations for full-year results were unchanged.
Currie said she was comfortable with analysts' average forecast for2023 pretax profit of 165 million pounds ($199 million), up from 148.3 million pounds in 2022.
($1 = 0.8283 pounds)
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young, Paul Sandle and Bernadette Baum
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
