UK's Hunt says unclear when taxes can be cut amid interest cost pressure
Updates with Hunt interview paragraphs 1-4
By David Lawder
Sept 21 (Reuters) -British finance minister Jeremy Hunt said on Thursday that higher long term interest rates were pressuring the budget and it was "absolutely impossible" to predict whether there would be room for tax cuts by the time of the Spring 2024 budget announcement.
Hunt told Reuters in a telephone interview from Los Angeles that the "main reason for the pressure on our public finances is the increasing debt interest costs caused by long term interest rate projections."
Asked whether the pressure would ease enough to propose tax cuts in the spring of 2024, Hunt said he did not see anything that would change the situation in the near term.
"But I would never be able to make a prediction about what's going to happen in six months or 12 months."
Hunt earlier told LBC radio that it would be "virtually impossible" to include tax cuts in his November budget update, which is due onNov. 22 alongside the latest set of independent forecasts for public finances.
With Britain's governingConservatives trailing badly in opinion polls ahead of a national election expected next year, Hunt is under increasing pressure from his party's lawmakers to announce vote-winning tax cuts.
But Hunt's comments were thestrongest indication yet that he had no such plans, saying that Britain's high debt interest payments - driven by a surge in inflation over the last two years - left him little room for giveaways.
"If you look at what we are having to pay for our long-term debt, it is higher now than it was at the Spring Budget," Hunt told LBC in an interview.
"It makes life extremely difficult, it makes tax cuts virtually impossible and it means that I will have another set of, frankly, very difficult decisions.
"If we do want those long-term debt costs to come down, then we need to really stick to this plan to get inflation down, get interest rates down. I don't know when that's going to happen. But I don't think it's going to happen before the Autumn Statement."
Hunt was in Los Angeles to promote technology investments in the UK, including thenewly announced expansion of Warner Bros Discovery studios in Leavesden, north of London, which is expected to create 4,000 jobs.
Reporting by Sachin Ravikumar and William James, writing by Farouq Suleiman, editing by Timothy Gardner
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
