U.S. airlines forecast strong 2023 travel, costs may dampen outlook
Adds comments from Alaska Air, graphic
By Aishwarya Nair and Abhijith Ganapavaram
Jan 26 (Reuters) -U.S. airlines expect strong travel demand that drove record fourth-quarter revenues to continue into 2023, but economic uncertainty and burgeoning labor and operations costs could cloud their rosy outlooks.
On Thursday, American Airlines AAL.O, JetBlue Airways Corp JBLU.O and Alaska Air Group ALK.N forecast better-than-expected full-year earnings.
Airlines are cashing in as consumers snap up tickets following a pandemic-induced slump, making the industry a rare bright spot as markets grasp with runaway inflation, rising interest rates and economic uncertainty.
American Airlines Chief Executive Robert Isom said post-holiday bookings surged, underpinned by domestic and short-haul international flights.
"We expect a strong demand environment to continue in 2023 and anticipate further improvement in demand for long-haul international travel this year," he told analysts.
But while limited capacity due to a scarcity of aircraft has allowed airlines to raise fares to offset rising costs, higher pilot pay and other pressures could sap carriers' profits.
"In addition to the higher labor costs, we're working hard to offset cost pressures from higher rents and landing fees tied to operating and growing in high-cost terminals across our high-value geography as well as elevated maintenance activity, given the age of our fleet," JetBlue CFO Ursula Hurley told analysts.
Shares of American moved in and out of positive territory, while JetBlue shares were down in midday trade. Gains were held in check as some investors were disappointed with first-quarter outlooks, Cowen analyst Helane Becker said.
JetBlue forecast expenses excluding fuel to rise 1.5% to 4.5% in 2023. Negotiations with pilots, along with other issues "could result in some adjustments to (JetBlue's) 2023 outlook", Citi analysts warned in a note.
Alaska Air ALK.N on Thursday warned that it would face pressures from higher labor costs and expenses related to pilot training as it phases out Airbus SE AIR.PA jets in favor of Boeing Co BA.N planes.
In a sign that travel demand was losing some steam, credit card giant Mastercard Inc MA.N forecast current-quarter revenue growth short of Wall Street estimates on Thursday, saying the boost from pent-up demand for travel will diminish going forward.
The U.S. economy, meanwhile, grew faster than expected in the fourth quarter but some analysts are warning that the pace of growth may slow as the impact from the U.S. central bank's interest rate hikes take hold.
China's recent reopening may also boost international travel, but demand remains uncertain and U.S. airlines face challenges toward cashing in.
"The airline industry will benefit as travel reopens, but we anticipate more outbound travel from China to the West than from the West to China as Chinese consumers take their turn at 'revenge travel,'" Cowen's Becker said in a note.
American Airlines forecast an adjusted profit of $2.50 to $3.50 per share for 2023, handily beating analyst expectations of $1.77, according to Refinitiv data.
The resilient demand has allowed Fort Worth, Texas-based American to focus on fixing its debt-laden balance sheet. It has outlined a goal of paying down $15 billion of total debt by the end of 2025.
Earlier this month, rival carriers United Airlines UAL.O and Delta Air Lines DAL.N reported better-than-expected quarterly earnings and gave a bullish outlook amid recessionary fears.
Airlines' expenses soarhttps://tmsnrt.rs/3WOpG3e
Reporting by Aishwarya Nair and Abhijith Ganapavaram in Bengaluru. Additional reporting by Allison Lampert in Montreal and Priyamvada C in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Anna Driver
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
