US stocks flat, dollar lower as traders brace for Fed easing
Markets weigh odds of 50 bps or 25 bps Fed cut
Main U.S. stock indexes flat with buyers on sidelines
Dollar drops, but 2-year U.S. yield ticks up
Updates prices at 10.15 am ET
By Isla Binnie and Sruthi Shankar
NEW YORK, Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main stock indexes were broadly flat in early trade on Wednesday and the dollar weakened as traders weighed up the odds that the Federal Reserve's expected decision to cut interest rates for the first time in more than four years later in the day delivers a supersized move.
Financial markets are fully pricing in a quarter-percentage point rate cut, while the odds of a more unusual half-point cut stood at 63% by Wednesday, according to LSEG data, up from as little as 14% a week ago.
"Given the uncertainty that's still looming, we can expect a decent market reaction whatever the decision is," a Deutsche Bank analyst said in a note.
"You'd have to go back over 15 years to find such an uncertain situation this close to the decision. A lot of money will be made and lost today," they added.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.16%, to 41,537.83, the S&P 500 .SPX 0.03%, to 5,633.04 and the Nasdaq Composite .IXIC ticked up 0.07%, to 17,638.87.
MSCI's index of world stocks .MIWD00000PUS fell 0.82 points, or 0.10%, to 827.88 after having touched a two-week high a day earlier, just below an all-time high.
The U.S. currency edged lower, handing back some of the gains it made on Tuesday, when unexpectedly robust U.S. retail sales data was interpreted as weakening the case for aggressive Fed easing.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro fell 0.13% to 100.78.
AFTER THE FED
Chances of the Fed kicking off its easing cycle with a super-sized cut of 50 basis points (bps) were revived in recent days partly by media reports raising the prospect of more aggressive action.
The announcement is slated for 2 p.m. ET.
A 25 bps cut would indicate central bankers think inflation is cooling and economic growth is slowing but not headed for a sharp downturn. A larger cut could be seen as a sign of deeper concerns about the health of the economy.
Strategists are looking for signs of plans for the future.
"We love this debate - everyone's very focussed on 50 or 25 but what is important is that they communicate to the market that they intend to go neutral by next summer," said Samy Chaar, chief economist at Lombard Odier in Geneva.
"The worst that you can get is they go 25 and pretend that everything is normal and that monetary policy still needs to be restrictive."
U.S. bond yields ticked higher. The 2-year Treasury yield US2YT=RR, the most sensitive to short-term rate expectations, edged up 5.2 basis points to 3.6444%, from 3.592% late on Tuesday.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR rose 4.3 basis points to 3.685%, from 3.642% late on Tuesday.
Both the Bank of Japan and the Bank of England are due to meet this week.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 0.48% to 141.71.
The euro EUR= gained 0.14% at $1.1129. Sterling GBP= strengthened 0.54% to $1.3231, after data showed British inflation held steady in August, but picked up in the services sector, adding to bets in financial markets that the Bank of England will keep interest rates on hold on Thursday.
Meanwhile, gold XAU= rose 0.07% to $2,571.45 an ounce, having touched record highs earlier this week.
Crude oil pulled back after gaining about $1 a barrel on Tuesday as tensions escalated in the Middle East.
U.S. crude futures CLc1 declined 0.24% to $71.07 a barrel, and Brent LCOc1 fell to $73.52 per barrel, down 0.3% on the day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in London; Editing by Angus MacSwan, Christina Fincher and David Evans
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.