U.S. yields rise as GDP data backs continued Fed rate hikes



By Gertrude Chavez-Dreyfuss

NEW YORK, Nov 30 (Reuters) - U.S. Treasury yields rose on Wednesday after data showed the world's largest economy grew more than expected in the third quarter, reinforcing expectations that the Federal Reserve will continue to raise interest rates well into next year, though at a slightly slower pace.

Gross domestic product expanded at a 2.9% annualized rate in the third quarter, according to the government's second estimate, higher than the preliminary number of 2.6%. The economy had contracted at a 0.6% rate in the second quarter.

The second estimate was also higher than economists' forecast of 2.7%, a Reuters poll showed.

"A positive-growth backdrop and a focus on lowering inflation will keep the Fed on track to raise rates into restrictive territory over coming months," wrote Rubeela Farooqi, chief U.S. economist at High Frequency Economics, in a research note after the GDP data.

The report followed U.S. private sector employment data, which showed new jobs created rose less than expected in November, giving the Fed some flexibility to ease the pace of tightening.

U.S. private employment increased by 127,000 jobs in November, the ADP National Employment report showed. Data for October was unrevised to show 239,000 jobs created. Economists polled by Reuters had forecast private jobs increasing 200,000.

The ADP number briefly weighed on U.S. Treasury yields.

"ADP private employment tally was much weaker than expected and with other high-frequency labor market metrics suggests deteriorating labor market," said Stan Shipley, fixed-income strategist at Evercore ISI in New York.

Fed funds futures on Wednesday priced in an 81% chance of a 50 basis-point hike at a policy meeting this month, compared with a 63.5% probability on Tuesday. For the February meeting, the rates market has factored in a 72.5% likelihood of another such rate hike. FEDWATCH

In mid-morning trading, the yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR was up 2.2 basis points at 3.770%.

The yield on the 30-year Treasury bond US30YT=RR was

up 2.4 b

ps

at

3.826

%.

A widely-tracked part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR remained inverted at -76.3 basis points. The inversion of this curve typically precedes recession.

The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was up 5.8 bps at 4.531%.

November 30 Wednesday 9:16AM New York / 1416 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 4.27

4.3765

-0.007 Six-month bills US6MT=RR

4.5825

4.7563

0.024 Two-year note US2YT=RR

99-243/256 4.5268

0.054 Three-year note US3YT=RR

100-150/256 4.2861

0.042 Five-year note US5YT=RR

99-156/256 3.9619

0.040 Seven-year note US7YT=RR

99-248/256 3.8801

0.031 10-year note US10YT=RR

102-244/256 3.7664

0.018 20-year bond US20YT=RR

99-152/256 4.0297

0.015 30-year bond US30YT=RR

103-40/256 3.8221

0.020

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

30.75

-0.50

spread

U.S. 3-year dollar swap

11.50

-0.50

spread

U.S. 5-year dollar swap

3.75

0.25

spread

U.S. 10-year dollar swap

-4.25

0.25

spread

U.S. 30-year dollar swap

-44.75

0.25

spread


Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss Editing by Nick Zieminski

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.