Vedanta split unlikely to help parent's near-term debt crisis - analysts
By Sethuraman N R
BENGALURU, Oct 3 (Reuters) -Metals-to-oil conglomerate Vedanta Ltd's VDAN.NS move to split into six separate units in the next 15 months may not immediately help its UK-based parent meet a looming payment deadline for about $4.2 billion rupees of debt, at least four brokerages said.
The billionaire Anil Agarwal-led company on Friday reversed an earlier strategy of taking the entire company private, saying it will, instead, spin off into various commodity-focused companies looking to shore up financials after a string of poor results.
The conglomerate's parent, Vedanta Resources, is battling a host of rating downgrades triggered by worries over outstanding dues -$6.4 billion as of May - according to the company.
"The demerger does not solve the debt concern of parent company Vedanta Resources, which must repay about $4.2 billion in debt by FY25," Nuvama analysts said in a research note, saying the split would not improve Vedanta's credit profile.
Agarwal's attempt in 2020 to privatise Vedanta did not materialise as investors found the de-listing price to be too low.His latest attempt to trim down the holding company's dues by getting its unit, Hindustan Zinc HZNC.NS, to buy some of the firm's zinc assets also did not succeed due to opposition from the Indian government, which is a minority shareholder.
"As it will take time to complete demerger, (the process) won't be helpful for the parent company to meet debt obligation. It has insufficient revenues, and hence the likely course of action is refinancing or a stake-sale in subsidiaries," Centrum Broking said in a note.
Analysts also said some of the company's non-core businesses not generating enough cash were likely to be sold after the demerger.
Vedanta shares, which have lost about one-fourth of its value this year, were up 4.5% to 232.80 rupees on Tuesday. The metals index .NIFTYMET is up about 1% so far this year.
Reporting by Sethuraman NR in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
