Wall St slides as rising Treasury yields snuff out stock rally



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.)

*

U.S. private payrolls increase in September - ADP

*

Twitter eases from one-year high, Tesla falls 5%

*

ISM non-manufacturing sector PMI 56.7 in Sept vs. 56.9 in August

*

Indexes down: Dow 1.34%, S&P 1.74%, Nasdaq 2.31%

By Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar

Oct 5 (Reuters) - U.S. stocks fell on Wednesday as a two-day rally in growth stocks was cut short by rising Treasury yields after data showed despite rising interest rates, the demand in labor market remained firm and the services industry slowed modestly.

After posting a loss in the previous quarter, the benchmark S&P 500 index has gained 4% so far this week as yields fell for two straight sessions on softer U.S. economic data, UK's tax turnaround and Australia's smaller-than-expected rate hike.

But the yields on the 10-year Treasury note US10YT=RR rose again sharply as traders reassessed their positions based on how aggressively they expect the Federal Reserve will raise rates.

Adding to the boost, ADP data showed U.S. private employers stepped up hiring in September, indicating more room for the Federal Reserve to remain aggressive in its rate hike stance.

"It's a little bit more jobs being created or opened than the market was expecting and that leads to the belief that the Fed is not going to be pivoting in November," said Robert Pavlik, senior portfolio manager at Dakota Wealth in Fairfield, Connecticut.

The Institute for Supply Management's services industry employment gauge also shot up suggesting demand for labor remains strong, while the overall industry slowed modestly in September.

The private payrolls and ISM reports come ahead of a more comprehensive and closely watched employment report from the Labor Department for September on Friday.

Rate-sensitive technology and related stocks like Nvidia Corp NVDA.O , Amazon.com AMZN.O , Apple Inc AAPL.O and Alphabet Inc GOOGL.O fell between 1.8% and 4%.

"The market has yet to complete a capitulation," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities LLC

"The past couple of days was just basically a rally in the bear market and the market needs desperately to capitulate before we can see stabilization."

At 10:32 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 407.54 points, or 1.34%, at 29,908.78, the S&P 500 .SPX was down 65.84 points, or 1.74%, at 3,725.09, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 258.08 points, or 2.31%, at 10,918.32.

Banks such as Citigroup C.N and JPMorgan Chase & Co JPM.N slipped more than 2% each.

Ten of the 11 major S&P 500 sectors declined in early trading with utilities .SPLRCU and real estate .SPLRCR stocks leading losses.

Energy .SPNY was the sole gainer, up 0.3% after OPEC+ agreed its deepest cuts to oil production since the 2020 COVID pandemic.

Twitter Inc TWTR.N lost momentum in line with its peers, a day after surging 22% after billionaire Elon Musk decided to proceed with his original $44-billion bid to take the social media company private.

Tesla Inc TSLA.O , the electric car maker headed by Musk, slid 5%.

Declining issues outnumbered advancers for a 7.56-to-1 ratio on the NYSE and a 4.14-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded one new 52-week high and nine new lows, while the Nasdaq recorded 26 new highs and 63 new lows.
Reporting by Ankika Biswas and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.