Wall Street closes lower as the Fed pounds rate hike drum



*

Oil prices add to inflation woes post-OPEC+ output cut

*

U.S. weekly jobless claims increase more than expected

*

Indexes fall: Dow down 1.15%, S&P 1.02%, Nasdaq 0.68%

By Herbert Lash

Oct 6 (Reuters) - Wall Street's major indexes closed lower on Thursday as concerns mounted ahead of closely watched monthly nonfarm payrolls numbers due on Friday that the Federal Reserve's aggressive interest rate stance will lead to a recession.

Markets briefly took comfort from data that showed weekly jobless claims rose by the most in four months last week, raising a glimmer of hope the Fed could ease the implementation since March of the fastest and highest jump in rates in decades.

The equity market has been slow to acknowledge a consistent message from Fed officials that rates will go higher for longer until the pace of inflation is clearly slowing.

Chicago Fed President Charles Evans was the latest to spell out the central bank's outlook on Thursday, saying policymakers expect to deliver 125 basis points of rate hikes before year's end as inflation readings have been disappointing.

"The market has been slowly getting the Fed's message," said Jason Pride, chief investment officer for private wealth at Glenmede in Philadelphia.

"There's a likelihood that the Fed with further rate hikes pushes the economy into a recession in order to bring inflation down," Pride said. "We don't think the markets have fully picked up on this."

Pride sees a mild recession, but in the average recession there has been a 15% decline in earnings, suggesting the market could fall further. The S&P 500 has declined 22% from its peak on Jan. 3.

Despite the day's decline, the three major indexes were poised to post a weekly gain after the sharp rally on Monday and Tuesday.

The labor market remains tight even as demand begins to cool amid higher rates. On Friday the nonfarm payrolls report on employment in September will help investors gauge whether the Fed alters its aggressive rate-hiking plans.

Money markets are pricing in an almost 86% chance of a fourth straight 75 basis-point rate hike when policymakers meet on Nov. 1-2. FEDWATCH

To be clear, not everyone foresees a hard landing.

Dave Sekera, chief U.S. market strategist at Morningstar Inc MORN.O , said growth will remain sluggish for the foreseeable future and likely will not start to reaccelerate until the second half of 2023, but he does not see a sharp downturn.

"We're not forecasting a recession," Sekera said. "The markets are looking for clarity as to when they think economic activity will reaccelerate and make that sustained rebound.

"They're also looking for strong evidence that inflation will begin to really trend down, moving back towards the Fed's 2% target," he said.

Ten of the 11 major S&P 500 sectors fell, led by a 3.3% decline in real estate .SPLRCU . Other indices also fell, including semiconductors .SOX , small caps .RUT and Dow transports .DJT . Growth shares .IGX fell 0.76%, while value .IVX dropped 1.18%.

Energy .SPNY was the sole gainer, rising 1.8%.

Oil prices rose, holding at three-week highs after the Organization of the Petroleum Exporting Countries plus its allies agreed to cut production targets by 2 million barrels per day (bpd), the largest reduction since 2020.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 346.93 points, or 1.15%, to 29,926.94, the S&P 500 .SPX lost 38.76 points, or 1.02%, to 3,744.52 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 75.33 points, or 0.68%, to 11,073.31.

Tesla Inc TSLA.O fell 1.1% as Apollo Global Management Inc APO.N and Sixth Street Partners, which had been looking to provide financing for Elon Musk's $44 billion Twitter deal, are no longer in talks with the billionaire.

Alphabet Inc GOOGL.O closed basically flat after the launch of Google's new phones and its first smart watch.

Volume on U.S. exchanges was 10.57 billion shares, compared with the 11.67 billion average for the full session over the past 20 trading days.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 2.32-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.42-to-1 ratio favored decliners.

The S&P 500 posted three new 52-week highs and 31 new lows; the Nasdaq Composite recorded 46 new highs and 118 new lows.



Average S&P decline in recession is 30% Link



Reporting by Herbert Lash in New York
Additional reporting by Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal in
Bengaluru
Editing by Arun Koyyur and Matthew Lewis

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.