Wall Street ends sharply higher after Powell comments



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

Tesla rises as sales in China nearly double in November - data

*

U.S. private payrolls growth slows in November - ADP

*

Powell says Fed could scale back rate hikes in December

*

Indexes end: S&P 500 +3.09%, Nasdaq +4.41%, Dow +2.18%

(Updates with details following close of trading session)

By Noel Randewich and Shreyashi Sanyal

Nov 30 (Reuters) - Wall Street ended sharply higher on Wednesday after Federal Reserve Chair Jerome Powell said the central bank might scale back the pace of its interest rate hikes as soon as December.

The S&P 500 rallied from an earlier loss and the Nasdaq jumped after the release of Powell's remarks prepared for delivery at the Brookings Institution think tank in Washington.

Powell also cautioned that the fight against inflation was far from over and that key questions remain unanswered, including how high rates will ultimately need to rise and for how long.

"(The market) has waited with bated breath, looking for that clarification in terms of duration and extent of Fed tightening. And anything that gives hope to the idea the Fed is becoming less hawkish is viewed as a positive for stocks, at least on a short-term basis," said Chuck Carlson, Chief Executive Officer at Horizon Investment Services in Hammond, Indiana.

Bets that the Fed will reduce the size of its rate hikes, as well as recent data pointing to a mild cooling in inflation, led the benchmark S&P 500 index .SPX to its second straight month of gains.

The CME FedWatch Tool showed futures traders seeing a 75% chance that the Fed will raise interest rates by 50 basis points at its December meeting, up from a 65% chance before Powell's comments were released. The FedWatch tool now shows a 25% chance of a 75 basis point increase.

Nvidia NVDA.O rallied more than 8%, Microsoft MSFT.O jumped 6.2% and Apple AAPL.O climbed 4.9%.

Tesla Inc's TSLA.O shares surged 7.7% after China Merchants Bank International said Tesla's sales in China in November were boosted by price cuts and incentives offered on its Model 3 and Model Y.

The S&P 500 climbed 3.09% to end the session at 4,079.97 points.

The Nasdaq gained 4.41% to 11,468.00 points, while Dow Jones Industrial Average rose 2.18% to 34,589.24 points.

The Philadelphia Semiconductor index .SOX surged 5.85%, trimming its loss in 2022 to about 28%.

Volume on U.S. exchanges was heavy, with 15.0 billion shares traded, compared to an average of 11.1 billion shares over the previous 20 sessions.

For November, the S&P 500 climbed 5.4%, the Dow added 5.7% and the Nasdaq increased 4.4%.

An ADP National Employment report showed private employment increased by 127,000 in November, below expectations of 200,000 jobs, suggesting demand for labor was cooling amid high interest rates.

"The ADP employment number not meeting expectations fits into the narrative that the Fed will have room and start slowing down its rate hikes, and that definitely benefits interest rate sensitive assets," said Keith Buchanan, a portfolio manager at Globalt in Atlanta.

The Labor Department's closely watched nonfarm payrolls data is due on Friday. A report showed U.S. job openings falling to 10.334 million in October, against 10.687 million in the prior month.

Another reading showed the U.S. economy rebounded more strongly than initially thought in the third quarter.

The S&P 500 remains down about 14% so far in 2022, while the Nasdaq index .IXIC has lost about 27%.

Biogen Inc BIIB.O jumped 4.7% after its experimental Alzheimer's drug slowed cognitive decline in a closely watched trial.

Advancing issues outnumbered falling ones within the S&P 500 .AD.SPX by a 24.1-to-one ratio.

The S&P 500 posted 24 new highs and 1 new low; the Nasdaq recorded 117 new highs and 167 new lows.
Reporting by Shreyashi Sanyal, Devik Jain & Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru, and by Noel Randewich in Oakland, Calif.; additional reporting by Stephen Culp in New York; Editing by Shounak Dasgupta, Chizu Nomiyama and Diane Craft

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.