BOJ's Ueda flags shift in corporate pricing, upward inflation bias
BOJ will patiently maintain ultra-easy policy - Ueda
Still some distance to sustainably hitting price goal
Uncertainty over price outlook, wages - Ueda
Adds BOJ's expected move next week, summer bonus survey
By Leika Kihara
TOKYO, June 9 (Reuters) -Bank of Japan Governor Kazuo Ueda said the country's corporate price-setting behaviour was showing changes that could work to push up inflation more than expected, suggesting the economy was making steady progress toward hitting its 2% price target.
But he stressed anew the central bank's resolve to keep ultra-loose policy, to ensure companies raise wages enough to more than offset the burden on households from rising inflation.
"There's still some distance to sustainably and stably achieve our 2% inflation target. As such, we will patiently maintain our monetary easing policy," Ueda told parliament.
By supporting the economy, the central bank aims to generate a positive cycle in which inflation-adjusted wages will start increasing, he added.
The BOJ is expected to maintain ultra-loose policy next week, sources have told Reuters, as it focuses on supporting a fragile economic recovery to sustainably hit its price goal.
Japan's core consumer inflation hit 3.4% in April, exceeding the BOJ's 2% target for over a year, as companies continued to pass on rising raw material costs to households.
Inflation-adjusted real wages fell 3.0% in April to mark the 13th straight month of declines in a sign the rising cost of living was squeezing households' purchasing power.
The economy has held up so far, expanding by an annualised 2.7% in the first quarter on robust capital expenditure.
In a positive sign for consumption, average summer bonus payments this year are likely to rise 2.4% from year-before levels, think tank Teiko Data Bank said on Friday.
But there is uncertainty about whether companies will keep raising wages, after agreeing with unions to hike pay at levels unseen in 30 years.
Ueda said theBOJ currently expects core consumer inflation to slow below the bank's 2% target in the latter half of the current fiscal year.
"But there is various uncertainty surrounding the inflation outlook. What's important is corporate price-setting behaviour, which is somewhat overshooting expectations," he said.
With inflation exceeding the BOJ's target, markets are simmering with speculation that Ueda will phase out his predecessor's massive stimulus that has drawn criticism for distorting markets and crushing bank profits.
Reporting by Leika Kihara; editing by Sonali Paul and Jason Neely
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
