Bonds end little changed as caution sets in before RBI policy outcome



By Dharamraj Lalit Dhutia

MUMBAI, Sept 29 (Reuters) - Indian government bonds ended largely unchanged on Thursday, giving up intraday gains, as caution ahead of the Reserve Bank of India's policy decision on Friday, outweighed the impact of fall in U.S. yields.

The benchmark Indian 10-year government bond yield IN072632G=CC ended at 7.3405% after closing at 7.3340% on Wednesday. Earlier in the day, the yield fell to 7.2660%.

"Market is nervous regarding the monetary policy, considering what is going on globally, and hence the rally was not able to sustain," said Debendra Kumar Dash, senior vice president, treasury, at AU Small Finance Bank.

"Any comment on inflation or policy stance will remain crucial for future rate trajectory," Dash said.

A majority of market participants are expecting the central bank to raise its key interest rate by 50 basis points for a third consecutive time.

The RBI has already raised rates by 140 basis points between May and August to 5.40%, to tackle inflation that has stayed above its tolerance level for eight straight months through August.

Market focus would also remain on any commentary over the prevailing banking system liquidity, which slipped into deficit last week and has oscillated between surplus and deficit since then.

Bond yields had eased earlier in the day, as U.S. yields nosedived after the Bank of England launched an emergency bond buying plan to restore financial stability in markets that were rocked by the new British government's fiscal policy plans.

The 10-year U.S. yield US10YT=RR eased over 30 basis points on Wednesday, after hitting 4.02% earlier in the day for the first time since April 2010. It was last at 3.84%.

Traders also await the Indian government's borrowing calendar for October-March, which is likely to be detailed over the next few days. Analysts expect the market to absorb the bond supplies for the rest of this fiscal year, although at higher yields.

The government is scheduled to borrow a gross 5.86 trillion Indian rupees ($71.54 billion) in October-March. This could increase by another 160 billion rupees after New Delhi failed to raise the planned amount from the sale of floating rate securities in August-September. ($1 = 81.9100 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Lalit Dhutia; Editing by Neha Arora

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.