Brazil's real hit by fiscal concerns, Latam FX recovers



* Brazilian stocks also fall

* Chile's peso helped by copper prices

By Ambar Warrick

Oct 19 (Reuters) - Brazil's real dropped close to six-month lows on Tuesday as government plans for more welfare raised concerns of stretched fiscal spending, while most other Latin American currencies recouped some recent losses as the dollar retreated.

The real BRBY BRL= tumbled 0.6% to 5.5531 to the dollar, trading around levels last seen in April as the speaker of the lower house of Congress signaled he might be open to discuss the introduction of a welfare program that could break the country's spending ceiling.

Reuters also reported that Brazil's government is considering combining COVID-19 pandemic relief payments and family welfare programs into a monthly stipend next year.

But the intended reforms have brought into question whether the government will be able to foot the bill, especially considering that fiscal spending was already stretched due to the pandemic.

A higher budget deficit and more debt issuance are likely to damage Brazil's financial credibility. Rising inflation is also expected to erode growth in Latin America's largest economy.

Brazilian stocks .BVSP also slumped 1.9%, with financial stocks sensitive to interest rates weighing the most.

Other Latin American currencies fared better, recovering from recent losses made on concerns over slowing Chinese economic growth.

Mexico's peso MXN= rose 0.5%, while Colombia's peso COP= inched up as it resumed trade after a holiday. But most emerging market currencies have tumbled in recent sessions, as investors grew increasingly concerned over rising inflation.

While emerging market central banks are expected to tighten policy to cope with higher prices, they also run the risk of raising rates too quickly and further hampering growth.

"The risk is that markets and central banks misread the current shocks, leading to fast-rising inflation expectations or premature monetary tightening," analysts at BlackRock wrote in a recent note.

"We expect this to play out differently around the world, and could see central banks that worry about their handle on inflation expectations take a more hawkish approach than others," they said.

Most central banks in Latin America have already begun hiking rates, with Brazil and Mexico leading the charge.

Chile's peso CLP= rose 0.4%, tracking strength in copper prices as supply disruptions Peru, a major producer, drove up rates for the red metal.

Peru's sol PEN= fell slightly after a community said it will block a key mining road used by the Las Bambas copper mine in protest after failed negotiations with the government.

Key Latin American stock indexes and currencies:

Latest

Daily % change MSCI Emerging Markets

1295.75

0.99 .MSCIEF

MSCI LatAm

2241.11

-1.42 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

112298.76

-1.86 .BVSP

Mexico IPC

52548.74

-0.26 .MXX

Chile IPSA

4018.89

0.25 .SPIPSA

Argentina MerVal

-

- .MERV

Colombia COLCAP

1418.91

-0.51 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily % change Brazil real

BRBY

5.5531

-0.59

Mexico peso

20.3060

0.48 MXN=D2

Chile peso

CLP=

813.8

0.36

Colombia peso COP=

3765.83

0.02 Peru sol

PEN=PE

3.9418

-0.02

Argentina peso

99.3000

-0.02 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Ambar Warrick Editing by Paul Simao

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.