Canadian dollar hits 2-week high, boosted by 'non-hawkish' Fed



* Canadian dollar strengthens 0.7% against the greenback

* Loonie touches strongest level since July 14 at 1.2432

* Price of U.S. oil settles 1.7% higher

* Canadian 10-year yield rises 3.3 basis points

By Fergal Smith

TORONTO, July 29 (Reuters) - The Canadian dollar rose to a two-week high against its broadly weaker U.S. counterpart on Thursday, as the Federal Reserve remained patient about reducing stimulus and the Bank of Canada reassured Canadians it would keep inflation under control.

The loonie CAD= was trading 0.7% higher at 1.2438 to the greenback, or 80.40 U.S. cents. It touched its strongest intraday level since July 14 at 1.2432.

The U.S. dollar .DXY has fallen sharply over the last 24 hours "in the wake of a non-hawkish Fed and moves by China to shore up market confidence," said Greg Anderson, global head of foreign exchange strategy at BMO Capital Markets in New York. "Commodity currencies have fared particularly well."

On Wednesday, the U.S. central bank said the job market still had "some ground to cover" before it would be time to ease monetary stimulus.

Among Group of Ten currencies, only the Norwegian crown NOK= and the New Zealand dollar NZD= gained more ground than the loonie. Norway, like Canada, is a major producer of oil, which settled 1.7% higher at $73.62 a barrel.

Canada's foreign exchange fundamentals, including economic growth and the coronavirus vaccination rate "are at the top of the G10 pack and CAD performance should reflect that," Anderson said. "Even after today's gains, I still think CAD should rally further over the next few weeks."

In a column published by the Financial Post newspaper, Bank of Canada Governor Tiff Macklem said Canadians can be confident that the cost of living will not rise out of control as the economy reopens from the pandemic.

Data on Wednesday showed that Canadian inflation slowed from a decade-high, but more price increases could be coming as businesses reopen and consumers dip into record savings.

Canadian government bond yields rose across a steeper curve, with the 10-year CA10YT=RR up 3.3 basis points at 1.203%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Susan Fenton and Paul Simao

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.