EDP plans wider Asian role with renewable power supplies to Japan, Korea firms
Repeats to fix formatting in paragaraph 8
By Sudarshan Varadhan and Florence Tan
SINGAPORE, May 24 (Reuters) -The renewables unit of Portugal's largest utility, EDP EDP.LS, is in talks to sell power directly to Japanese and Korean companies as a way to boost growth in Asia, an official said, a departure from its traditional contracts with state entities.
The unit, EDP Renovaveis SA (EDPR) EDPR.LS, aims to invest 21 billion euros ($23.12 billion) in renewables over the next four years, 80% in North America and Europe, but is betting on deals with corporates to break into the Asia-Pacific region.
"We're actually in negotiation.. and actually starting to open up to the Japanese and South Korean corporates, which can itself be a huge enabler for growth," Pedro Vasconcelos, the chief operating officer for Asia-Pacific, said in an interview.
The Asia-Pacific region makes up just 5% of the company's total energy portfolio.
But major investments in renewable power projects in Vietnam and the acquisition of solar firm Sunseap helped increase its Asia power generation capacity 25-fold in a year, to 712 megawatts (MW).
Now the utility is looking to add new capacity in Australia and China, besides expanding its presence in Vietnam and Singapore.
EDPR aims to replicate its operations in the wealthy city-state, in which it supplies green energy to Meta META.O, Amazon AMZN.O and Microsoft MSFT.O, Vasconcelos said.
Few countries in Asia, unlike Europe and the U.S., have clearly defined regulations and policies on fiscal support, said Miguel Stilwell d'Andrade, chief executive at EDP and EDPR, though there were "some very interesting countries".
Links to grid networks and mechanisms such as auctions to enable long-term renewable power supply deals would benefit growth in such investments, he added.
"It's really more a question of defining the clear regulatory framework so we can make long-term investments," Stilwell d'Andrade said.
Governments worldwide have sought to balance tax revenues against incentives to draw new renewable energy investments in the race to green their grids and become carbon neutral.
In February, the European Commission unveiled a green deal industrial plan in response to the U.S. Inflation Reduction Act (IRA) it feared could disadvantage companies based in Europe.
EDPR was among the companies which decided to deploy more capital in the United States after the IRA.
Taxes and caps on power tariffs in some European nations stifled new investment, Stilwell d'Andrade said, while U.S. policies spurred companies to invest there.
"If you're constantly going to be taxing, capping prices or clawing back profits and revenues, then you will not have enough capital," he said.
The profits of Europe's top 10 utilities are less than the profit of one of the top five oil and gas companies, he added.
"Additional taxes are a bad idea and they disincentivise additional investments."
($1=0.9084 euros)
Reporting by Sudarshan Varadhan and Florence Tan; Editing by Clarence Fernandez
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
