Forint stuck at three-month-lows ahead of central bank meeting



By Anita Komuves

BUDAPEST, July 27 (Reuters) - The Hungarian forint was stuck at three-month lows ahead of Tuesday's central bank meeting as investors waited to see whether the bank will front-load its rate tightening cycle or opt for smaller steps.

A Reuters poll of analysts expects the National Bank of Hungary (NBH) to raise its base rate by 20 basis points to 1.1%.

Traders and analysts have said that a 15 basis-point hike is already priced in by markets and that a 30 basis-point hike is needed for the forint to significantly strengthen.

The currency has weakened nearly 4% since the strong levels seen immediately after the NBH last month raised its base rate by 30 basis points to 0.9% to fight inflation, becoming the first in the European Union (EU) to tighten policy.

The forint has been pressured by a weakening global sentiment in financial markets and debates between the Hungarian government and the EU over the disbursement of recovery funds.

The forint EURHUF= was trading at 361.90 versus the euro on Tuesday morning, down 0.08% on the day.

Brokerage Equilor expects a 30 basis-point hike and wrote that due to higher-than-expected June inflation and the political tensions "a very strong signal is needed from the side of monetary policy, which could stabilise the forint's rate."

Hungary's headline inflation rate HUCPIY=ECI accelerated to an annual 5.3% in June from 5.1% in May, its highest in nearly a decade.

Commerzbank expects a 1.50% policy rate by the end of the NBH's tightening cycle.

"It would not matter much for the EUR-HUF exchange rate whether this is implemented in four 15bp steps, or a more front-loaded combination of 30bp steps. In any case, 1.50% rate would not be high enough to produce a stable exchange rate when inflation is running at 5%," Commerzbank analysts wrote.

Elsewhere, the Czech crown EURCZK= weakened by 0.15% to 25.720 per euro and the Polish zloty EURPLN= edged down 0.03% and was trading at 4.5955 as the global risk-off mood kept currencies in the region under pressure.

Stocks in the region fell, with Warsaw .WIG20 leading losses with a 1.14% decline.

CEE

SNAPSHO AT

MARKETS T

1044 CET

CURRENC

IES

Latest Previous Daily

Change

bid

close

change in 2021 EURCZK= Czech

<EURCZK= 25.7200 25.6820 -0.15% +1.98%

crown

>

EURHUF= Hungary <EURHUF= 361.900 361.6000 -0.08% +0.23%

forint >

0

EURPLN= Polish <EURPLN= 4.5955

4.5940 -0.03% -0.79%

zloty

>

EURRON= Romania <EURRON= 4.9190

4.9188 -0.00% -1.10%

n leu

>

EURHRK= Croatia <EURHRK= 7.5080

7.5183 +0.14% +0.53%

n kuna >

EURRSD= Serbian <EURRSD= 117.480 117.5500 +0.06% +0.08%

dinar

>

0

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previous Daily

Change

close

change in 2021 .PX

Prague

.PX

1198.12 1198.420 -0.03% +16.65

0

% .BUX

Budapes .BUX

46762.0 46952.76 -0.41% +11.05

t

9

% .WIG20 Warsaw

.WIG20 2215.14 2240.65 -1.14% +11.65

% .BETI

Buchare .BETI

11929.6 11964.20 -0.29% +21.66

st

0

% .SBITOP Ljublja <.SBITOP 1140.58 1141.80 -0.11% +26.61

na

>

% .CRBEX Zagreb

.CRBEX 1932.98 1929.65 +0.17% +11.14

% .BELEX1 Belgrad <.BELEX1 775.00

775.00 +0.00% +3.53% 5

e

5>

.SOFIX Sofia

.SOFIX

567.59

568.39 -0.14% +26.83

%

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change

vs Bund change

in

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=R

<CZ2YT=R 1.3940 -0.0030 +213bp

+0bps R

2-year R>

s CZ5YT=R

<CZ5YT=R 1.6020 -0.0150 +232bp

+0bps R

5-year R>

s CZ10YT=

<CZ10YT= 1.6990 -0.0100 +213bp

+1bps RR

10-year RR>

s

Poland

PL2YT=R

<PL2YT=R 0.3930

0.0240 +113bp

+3bps R

2-year R>

s PL5YT=R

<PL5YT=R 1.0020 -0.0340 +172bp

-2bps R

5-year R>

s PL10YT=

<PL10YT= 1.5260 -0.0120 +196bp

+1bps RR

10-year RR>

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interba

nk

Czech

CZKFRA

1.21

1.54

1.73

0.71

Rep

<PRIBOR=

>

Hungary HUFFRA

1.68

1.91

2.00

1.07

BUBOR=

Poland

PLNFRA

0.29

0.37

0.47

0.21

WIBOR=

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

*********************************************

*****************


Reporting by Anita Komuves; Editing by Susan Fenton

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.