Forint underperforms as S&P cuts Hungary's rating outlook to negative



BUDAPEST, Aug 15 (Reuters) - The forint EURHUF= eased on Monday after S&P cut Hungary's credit rating outlook to negative from stable, citing risks to European Union funding and energy supply.

The ratings agency said late on Friday that external risks, including potential cuts to EU funds and reduced gas flows, could weigh on Hungary's growth prospects, already pressured by surging inflation and a fiscal adjustment to rein in the budget deficit.

S&P said rising wage and price inflation, exchange rate volatility and upward pressure on borrowing costs could narrow the government's policy flexibility.

"The forint is weakening on one hand due to a retreat in the euro, as well as S&P changing the credit rating outlook to negative from stable so far, while affirming the BBB rating," analysts at Hungarian Bankholding said in a note.

At 0741 GMT, the Hungarian forint, central Europe's worst-performing unit with a 6.5% loss for the year, was down 0.3% at 394.85 versus the euro, underperforming its regional peers. Markets in Poland and Romania were closed for a holiday.

The forint has been pressured by Hungary's row with the EU over democratic standards, which has led to a freeze in pandemic recovery funding, as well as the country's high budget deficit and special taxes hitting foreign investors.

"This step is a slightly negative surprise as several weeks ago Fitch left both its rating and the outlook unchanged," economists at brokerage Erste Investment said in a note.

"However, these vulnernabilities and fiscal problems were already known, and it was likely that they would have consequences," the analysts said, but added that the market impact would probably be limited.

CEE

SNAPSHO AT

MARKETS T

0941

CET

CURRENC

IES

Latest Previou Daily

Change

s

bid

close

change in 2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.3940 24.3560 -0.16% +1.96% =

crown

=>

EURHUF Hungary <EURHUF 394.850 393.550 -0.33% -6.45% =

forint

=>

0

0

EURHRK Croatian <EURHRK 7.5100 7.5125 +0.03% +0.10% =

kuna

=>

EURRSD Serbian <EURRSD 117.300 117.365 +0.06% +0.24% =

dinar

=>

0

0

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previou Daily

Change

s

close

change in 2022 .PX

Prague

.PX

1255.81 1261.73 -0.47%

N/A

00

.BUX

Budapest .BUX

43584.5 43662.9 -0.18% -14.07%

0

5

.SBITO Ljubljan <.SBITO 1172.97 1173.79 -0.07% -6.57% P

a

P>

.CRBEX Zagreb

<.CRBEX 2006.09 2006.09 +0.00% -3.52%

>

.BELEX Belgrade <.BELEX 845.94 845.94 +0.00% +3.07% 15

15>

.SOFIX Sofia

<.SOFIX 618.85 619.18 -0.05% -2.65%

>

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change vs Bund change

in

Czech

spread

Republic

CZ2YT=

2-year <CZ2YT= 5.9880 0.0190 +537bp

+1bps RR

RR>

s CZ5YT=

5-year <CZ5YT= 4.4550 0.0870 +368bp

+7bps RR

RR>

s CZ10YT

<CZ10YT 3.9260 -0.0480 +292bp

-6bps =RR

10-year =RR>

s

Poland

PL2YT=

2-year <PL2YT= 6.5460 0.1050 +593bp +10bps RR

RR>

s PL5YT=

5-year <PL5YT= 5.7130 0.0020 +494bp

-2bps RR

RR>

s PL10YT

<PL10YT 5.4100 0.0000 +440bp

-1bps =RR

10-year =RR>

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interba

nk

Czech

<CZKFRA

7.31

7.22

6.80

7.26

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

13.47

13.61

13.62

12.01

><BUBOR

=>

Poland

<PLNFRA

7.30

7.18

8.30

7.03

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

********************************************

******************


Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Rashmi Aich

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.