Intesa plans $4 bln shareholder payout as it lifts profit goal



* Sees FY profit of at least 4 bln euros

* Analysts say dividend yield above 7% among highest in sector

* Net fees rebound in Q2, interest income up from Q1

By Valentina Za

MILAN, Aug 4 (Reuters) - Italy's top bank Intesa Sanpaolo ISP.MI raised its full-year profit estimate after stronger-than-forecast second-quarter earnings, and said it planned to return 3.3 billion euros ($3.9 billion) to shareholders later this year.

Intesa, which last year secured a fifth of Italy's banking market by taking over rival UBI, has along with other lenders across Europe reported shrinking charges against loan losses and rebounding net fees as the coronavirus crisis eases.

With COVID-related payout curbs due to end on Sept. 30, Intesa said it would distribute cash reserves of 1.9 billion euros from 2020 results, after paying 694 million euros in dividends in May.

The bank, which has committed to a strong payout policy, also plans, for the first time, to pay an interim dividend of 1.4 billion euros in November on 2021 earnings, subject to discussions with regulators.

Analysts calculated that the fourth quarter's earnings distribution, among "the highest in the sector" according to Citi, implies a yield of more than 7%.

NEW BUSINESS PLAN

Intesa revised its full-year profit guidance to at least 4 billion euros from well above 3.5 billion euros.

CEO Carlo Messina said Intesa was working to accelerate profit growth under a new business plan due in February, with a "minimum" 5 billion euro net income goal for 2022.

In the three months through June net profit stood at 1.5 billion euros, above a 903 million euro average analyst forecast.

The bank booked a 460 million euro one-off gain in the quarter linked to a fiscal effect on intangible assets.

Messina told analysts part of that money was used to provision against losses on specific impaired loans, and that the bank could speed up bad loan disposals during the rest of the year.

Total revenue of 5.2 billion euros in the period beat a Reuters consensus estimate of 4.94 billion euros, up from a year earlier though below the first-quarter due to a boost from trading at the start of the year.

"Overall, sound numbers, with no obvious area of concern, and with earnings risks leaning to the upside," UBS analysts said.

Net fees rose 18% from the second quarter of 2020, the worst affected by Italy's coronavirus crisis.

Funds borrowed at negative rates from the European Central Bank drove the net interest margin, or income from banks' core lending business, higher in the period versus the previous three months after five consecutive quarters of decline.

Messina said the interest margin would improve further in the second half, adding credit demand was beginning to pick up as companies looked to resume investing.

Loan writedowns stood at 599 million euros, less than half the year ago figure, with gross impaired loans falling to 4.1% of total lending from 4.4% at the end of March. ($1 = 0.8417 euros)
Reporting by Valentina Za, editing by Elaine Hardcastle

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.