Northern Ireland tensions weaken sterling against euro



(Updates rates)

By Joice Alves

LONDON, June 27 (Reuters) - Sterling fell versus the euro on Monday and flattened against the dollar amid more post-Brexit tensions and persistent economic growth worries in Britain.

British Prime Minister Boris Johnson said on Monday parliament could pass legislation this year to scrap some of the rules on post-Brexit trade with Northern Ireland that his government agreed in 2020 with the European Union. That would set up further clashes with the European Union and potentially harm sterling, analysts said.

The legislation, which would unilaterally replace parts of that bilateral deal - known as the Northern Ireland protocol - is due to be sent back to parliament's lower house for a second reading. That is one of the stages of the law's passage through the legislature.

Risk-sensitive sterling had risen in London morning trade to a two-week high of $1.2330 versus the dollar, lifted by an equity market rally. But by 1440 GMT it had trimmed that rise, edging up 0.1% on the day to $1.2290. GBP=D3

Against the euro, sterling fell 0.15% to 86.07 pence EURGBP=D3 .

"Although some hawkish remarks from Bank of England officials have lent support to the pound recently, UK growth concerns remain a thorn in the side of sterling investors," said Jane Foley, head of forex strategy at Rabobank in London.

"If the UK slips closer to a trade war with the EU over the Northern Ireland protocol, these fears would be accentuated."

BoE Chief Economist Huw Pill said on Friday that interest rates would remain the central bank's main monetary policy tool as it prepares to start selling bonds, reversing part of its economic stimulus push.

The central bank began raising borrowing costs in December last year, increasing Bank Rate to 1.25% from a record low of 0.1% in an attempt to tackle inflation, which rose to a 40-year high of 9.1% in May.

Recession fears and political scandals have also contributed to weakening sterling, down almost 10% against the dollar since the beginning of the year.

Johnson's Conservatives lost two parliamentary seats on Friday, a new blow to Britain's prime minister, whose authority has been battered by revelations of breaking lockdown rules at his Downing Street office during the COVID-19 pandemic.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Joice Alves; Editing by Susan Fenton, Chizu
Nomiyama and Alex Richardson

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.