Rupee likely to fall after robust U.S. data sparks rate hike fears



By Nimesh Vora

MUMBAI, Dec 6 (Reuters) - The Indian rupee is expected to open lower versus the dollar on Tuesday after better-than-expected U.S. data rekindled worries on how high the Federal Reserve will hike rates.

The rupee INR=IN is projected to open at around 81.90 per U.S. dollar, weaker than the 81.79 closing in the previous session. The rupee has in the last two sessions declined despite a host of positive cues. The local unit on Monday fell by the most in over a month.

After Monday's disappointment, the question now is whether rupee will be able to at least defend the 82 level, a spot trader at a foreign bank said.

A near-term range of 81-82 for the rupee has been broad consensus, and price action during the day will decide if that range will be revised, the trader added.

Treasury yields and the dollar index rose on Monday and U.S. equities declined after data showed that U.S. services industry activity unexpectedly picked up in November.

The data indicated that parts of the U.S. economy were holding up well to the Fed rate hikes and made it less unlikely that the central bank could pivot later next year.

Investors expect the Fed to dial back the size of rate hikes to 50 basis points at their next meeting and are pricing in rate cuts in the latter part of next year. The Fed rate is expected to peak at near 5%.

The rise in Treasury yields and expectations that the Reserve Bank of India will deliver a smaller rate hike on Wednesday may push rupee forward premiums to new multi-year lows. The 1-year USD/INR implied yield on Monday was at 1.80%, the lowest since 2011.

The RBI will raise interest rates by a smaller 35 basis points to 6.25% in December, according to economists polled by Reuters.

KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 82; onshore one-month forward premium at 12 paise ** USD/INR NSE Dec futures settled at 81.9575 on Monday ** USD/INR Dec forward premium INR1FC= at 8.0 paise ** Dollar index =USD up at 105.24 ** Brent crude futures LCOc1 up 1.2% at $83.7 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 3.58% ** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures down 0.4% at 18,733 ** As per NSDL data, foreign investors bought a net $46.1mln worth of Indian shares on Dec. 2 ** NSDL data shows foreign investors bought a net $109.4mln worth of Indian bonds on Dec. 2
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Dhanya Ann Thoppil

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.