S.Korea, U.S. agree to implement liquidity measures if needed



By Cynthia Kim

SEOUL, Oct 1 (Reuters) - The United States and South Korea agreed on Saturday to implement liquidity facilities to stabilise financial markets if needed, Korea's finance ministry said after a teleconference between finance chiefs of the two countries.

The won KRW= is near its lowest level since March 2009, and has weakened 17% against the surging U.S. dollar so far in 2022, amid a broad sell-off in emerging market currencies as the Federal Reserve aggressively raises interest rates.

"The two countries are ready to work closely together to implement liquidity facilities when necessary, such as when financial instability is aggravated by the spread of (a) liquidity crunch in major economies, including Korea," the ministry said in a statement after the call between the U.S. Treasury Secretary Janet Yellen and South Korea finance minister Choo Kyung-ho.

The agreement reached on Saturday repeats the U.S. statement made when Yellen last visited Seoul in July, amid growing calls for the Bank of Korea to arrange a currency swap with the Federal Reserve to stabilise the dollar-won market.

However, the statement released on Saturday did not elaborate on whether the facilities that may be deployed referred to a currency swap and South Korea's finance ministry did not give further details.

A $60-billion currency swap pact set up in March 2020 between the central banks of the two countries as an emergency step to stabilise markets expired at the end of last year.

Such a swap would allow South Korea to borrow a certain amount of U.S. dollars for a pre-set period and rate, in exchange for won, so as to resolve difficulties in dollar liquidity.

To help protect one of the world's worst performing currencies, South Korean authorities has recently arranged a $10 billion

currency swap program

with the country's state-run pension fund, a tool that allows the fund to finance its overseas investment with the central bank's FX reserves, instead of buying dollars in the spot market.
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Kim Coghill

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.