Sterling slips back with euro on persistent UK fiscal angst despite BoE bond-buying



By Kevin Buckland

TOKYO, Sept 29 (Reuters) - Sterling retreated again on Thursday from a sharp bounce against the dollar overnight, after the Bank of England announced unlimited bond purchases to shore up Britain's financial markets battered by the government's radical plans to cut taxes.

The UK currency jumped the most since mid-June on Wednesday, pulling the euro with it, after the BoE conducted the first of its emergency bond-buyback operations, worth more than 1 billion pounds. It committed to buying as many long-dated gilts as needed until Oct. 14.

Sterling GBP=D3 was 0.51% lower at $1.0831 as of 1200 GMT, returning some of the previous session's 1.41% rally. The euro EUR=EBS weakened 0.32% to $0.97065, following Wednesday's 1.51% surge, the biggest since early March.

Sterling had plummeted to a record low of $1.0327 on Friday as investors delivered a scathing verdict on the new government's plan for record tax cuts funded by a massive increase in borrowing, at the same time as the BoE is aggressively tightening monetary policy to rein in rampant inflation.

Europe's shared currency had plunged to a new two-decade low of $0.9528.

"The BoE's bond purchases may temper the UK government's borrowing costs but have not resolved the tensions between fiscal loosening and monetary tightening," Carol Kong, a strategist at Commonwealth Bank of Australia, wrote in a client note.

"Concerns about the UK's fiscal plan and its broader economy suggest GBP will likely stay offered against the USD and other major currencies in the near term."

The U.S. dollar index =USD , which measures the greenback against sterling, the euro and four other major peers, edged 0.07% higher to 113.11, heading back in the direction of Wednesday's 20-year high of 114.78.

The dollar added 0.23% to 144.43 yen JPY=EBS . The currency pair has kept its head below the 145 line since Japanese officials intervened a week ago, following a surge to a 24-year high of 145.90 that day.

Elsewhere, the risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 sank 0.38% to $0.64995, giving back some of Wednesday's 1.34% climb.

New Zealand's currency dropped 0.42% to $0.5706, following a 1.7% surge in the previous session.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland
Editing by Shri Navaratnam

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.