Swedish steelmaker SSAB buoyed by smaller than expected profit fall
Adds share move, analyst comment, rival's performance
April 26 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST reported a smaller than expected fall in first-quarter earnings on Wednesday, sending its shares up by more than 4%.
SSAB, which operates steel businesses on both sides of the Atlantic, said it expected second-quarter shipments to be "somewhat higher" thanks to improving demand in Europe.
The group increased production and deliveries in the first quarter, compensating for lower realised prices.
Its operating profit for the the three months to March 31 was 4.73 billion Swedish crowns ($459.5 million), beating the 3.49 billion crowns forecast by analysts, Refinitiv data shows.
"Very strong Q1," JPMorgan said, highlighting the performance of SSAB Americas.
Although demand in China continues to be relatively low, SSAB said it expects stable demand overall during the second quarter.
It forecast that second-quarter shipments by its Special Steels and European divisions would be "somewhat higher" than the previous quarter, while shipments at the Americas division were expected to be stable.
It expects raw material costs to be in line with, or "somewhat lower", than the previous quarter, adding that interest rates and rampant inflation remain worries in the second half of the year, especially in Europe.
On Monday SSAB peer Salzgitter SZGG.DE reported an earnings plunge in preliminary first-quarter results, citing high energy costs and moves towards more climate-friendly production.
SSAB's report said it sees strong demand for steel without any carbon footprint. The group remains committed to a shift towards carbon-free metals production and said in March that it expects the green push to boost its annual profit by at least 10 billion crowns from 2030 onwards.
($1 = 10.2948 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frackowiak in Gdansk
Editing by Sharon Singleton and David Goodman
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
