Tight global oil supply can't be reversed easily- Shell, Aramco CEOs



By Shadia Nasralla and Ron Bousso

LONDON, Oct 4 (Reuters) - The oil market is not focusing on the fact that global spare capacity to raise oil production is very low, Saudi Aramco's Chief Executive said on Tuesday, with Shell's Chief Executive saying investments will not shift because prices are high.

"(The market is) focusing on what will happen to demand if recession happens in different parts of the world, they are not focusing on supply fundamentals," Aramco Chief Executive Amin Nasser said at the Energy Intelligence Forum in London.

Putting spare capacity at 1.5% of global demand, he added that providing a buffer of spare capacity, which will be used up the moment China's economy opens up from coronavirus restrictions, was not just the responsibility of Saudi Aramco.

Speaking at the same event, Shell Chief Executive Ben van Beurden said current high prices do not easily translate into a shift in capital allocation given it can take decades for oil and gas projects to produce and start paying off.

"You cannot have a quick response to the market signals we are seeing today," van Beurden said, adding that Shell's overall strategy remained to pivot away from oil and gas products.

"We cannot live in this world without spare capacity."

If he had a spare $1 billion to spend, he would invest in the "energy system of the future", said van Beurden, who will leave Shell next year.
Reporting by Shadia Nasralla and Ron Bousso; editing by Jason Neely and David Evans

Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.

Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.

Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.

Usamos cookies para lhe dar a melhor experiência no nosso website. Ler mais ou alterar as configurações de cookies.

Aviso de risco: O seu capital está em risco. Os produtos alavancados podem não ser adequados para todos. Recomendamos que consulte a nossa Divulgação de Riscos.