China's factory activity swings to surprise growth in May - Caixin PMI

<html xmlns=""><head><title>UPDATE 1-China's factory activity swings to surprise growth in May - Caixin PMI</title></head><body>

Adds analysts comment in paragraphs 5,6 and market reaction in paragraph 8

BEIJING, June 1 (Reuters) -China's factory activity unexpectedly swung to growth in May from decline, a private sector survey showed on Thursday, driven by improved production and demand, helping struggling firms that have been hit by slumping profits.

The Caixin/S&P Global manufacturing purchasing managers' index (PMI) rose to 50.9 in May from 49.5 in April, above the 50-point index mark that separates growth from contraction.

The reading surpassed expectations of 49.5 in a Reuters poll, a stark contrast to a deeper contraction activity seen in the official PMI released on Wednesday.

China's recovery from its strict COVID curbs has been fragile and uneven, with economic indicators for April showing imports, factory gate prices and property investment all falling.

"We need more time to see whether the improvement would be sustained, but it is a piece of good news for the Chinese economy," Zhou Hao, economist at Guotai Junan International, said in a note.

"Further policy support is still required to boost domestic demand, we reckon a 10 bps MLF rate cut in June," he added.

The manufacturing subindexes showed factory output rose at the fastest clip in 11 months while new orders including new exports expanded in May.

Chinese stocks rose after the better-than-expected PMI data, with the mainland's benchmark CSI 300 and Hong Kong's Hang Seng up roughly 0.6% each.

However, business confidence for the coming 12 months fell to a seven-month low amid concerns over global economic prospects.

Firms, grappling with a slump in industrial profits in April, remained cautious about hiring, with the employment subindex shrinking for the third consecutive month in May.

Insufficient demand is the main constraint for the recovery and deflation risks are rising in the world's second-biggest economy, analysts say.

The input and output price gauges continued todecline in May.

"Current economic growth lacks internal drive andmarket entities lack sufficient confidence, highlighting the importance of expanding and restoring demand, " said Wang Zhe, Senior Economist at Caixin Insight Group.

Further monetary policy easing is expected by some economists.

"The central bank will likely cut the reserve requirement ratio (RRR) by 25bps to maintain financial stability, in our view," said ANZ in a research note on Wednesday. "The likelihood of frontloading the rate cut is also rising."

The Caixin PMI is believed to focus on more export-oriented and small firms in coastal regions and is compiled by S&P Global from responses to questionnaires sent to purchasing managers in China.

Reporting by Liangping Gao, Joe Cash and Ryan Woo; Editing by Sam Holmes & Simon Cameron-Moore


Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.

Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.

Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.

Мы используем куки-файлы для улучшения работы нашего сайта. Подробнее о куки-файлах и изменении их настроек можно прочесть здесь.

Предупреждение о риске. Вы рискуете потерять свой капитал. Торговля маржинальными продуктами подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Предупреждением о рисках.