Cybersecurity firms' earnings set to benefit from growing threat of hacks
By Samrhitha A and Vansh Agarwal
May 22 (Reuters) -Top U.S. cybersecurity companies are expected to report another quarter of strong growth as high-profile hacks and a shift in client preference for bigger players with better integrated offerings help support their businesses in a turbulent economy.
Palo Alto Networks PANW.O, the largest player in the space by market share and valuation, will kick off sector earnings on Tuesday with what analysts polled by Refinitiv estimate to be a near 24% increase in quarterly revenue.
That compares with growth of almost 26% in the prior quarter and 29% a year earlier, underscoring the resilience in demand for the services, seen as essential despite a wider tech spending slowdown.
"Cybersecurity has become more crucial than ever due to the rapid digital transformation taking place across industries," said Akshara Bassi, an analyst at Counterpoint Research.
More frequent cases of security threats have also boosted demand. In recent months, Western Digital WDC.O and the U.S. Transportation Department faced breaches that exposed the information of the memory chipmaker's customers and 237,000 U.S. government employees.
Worldwide spending on cybersecurity solutions is expected to rise 12.1% to hit $219 billion in 2023, according to data from market analytics firm International Data Corporation.
Analysts said enterprise customers were also consolidating their cybersecurity software vendors in a bid to reduce the complexity of their operations and safeguard themselves from attacks.
Vendors that are a one-stop shop for cybersecurity solutions help their clients analyze security data better as well as integrate a variety of applications, optimize costs and improve risk management.
Top cybersecurity providers Palo Alto Networks, CrowdStrike Holdings CRWD.O and Fortinet Inc FTNT.O, which offer a range of services including cloud and identity protection, are set to benefit from the consolidation trend, said D.A. Davidson analyst Rudy Kessinger.
CrowdStrike and ZScaler Inc ZS.O are expected to report revenue growth of 39% and 45% when they report earnings on May 31 and June 1, respectively.
Check Point Software Technologies CHKP.O and Fortinet Inc FTNT.O reported upbeat results earlier this month as demand for firewall and cloud security products held strong.
Palo Alto Networks, Fortinet lead cybersecurity stocks in the past year https://tmsnrt.rs/43fbFz7
Cybersecurity revenue growth remains resilient https://tmsnrt.rs/3BM2kTr
Palo Alto Networks led the cybersecurity market in Q4 https://tmsnrt.rs/3TzMS5f
Reporting by Vansh Agarwal, Samrhitha Arunasalam and Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
